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Kyle Dijamco é um orgulhoso membro da Palantir Applied sciences‘base de investidores de varejo em rápido crescimento.
O comerciante de Los Angeles apostou alto nas ações de tecnologia de defesa, aumentando até mesmo sua exposição após uma queda no início deste ano. A posição do jogador de 31 anos agora é de cerca de US$ 25.000.
“É uma ação interessante de se possuir”, disse Dijamco à CNBC.
A Dijamco faz parte de um exército de comerciantes familiares que investiram bilhões de dólares nas ações da empresa com sede em Denver em 2025, de acordo com dados da VandaTrack. Os seus ganhos monstruosos nos últimos anos, no contexto do growth da inteligência synthetic, tornaram as ações numa estrela indiscutível do mundo dos investimentos de retalho, apesar das reservas de Wall Road quanto à avaliação.
Os investidores individuais estavam no bom caminho para comprar quase 8 mil milhões de dólares em ações da Palantir em 2025, de acordo com dados da Vanda de 8 de dezembro. Isso representa um ganho de mais de 80% em relação ao ano anterior e reflete um aumento de mais de 400% em relação a 2023.
Palantir está a caminho de ser o quinto título mais comprado no balanço do ano, mostram dados da Vanda. A ação fica atrás apenas de nomes megacapitalizados como Tesla e Nvidia e fundos negociados em bolsa populares, como o SPDR S&P 500 ETF Belief (SPY)que acompanha todo o benchmark do mercado dos EUA.
“Tem sido óptimo”, disse Viraj Patel, vice-chefe de investigação da Vanda, que monitoriza os fluxos dos comerciantes retalhistas. ”Palantir meio que foi trazido para este grupo de pôsteres de tecnologia de IA [children].”
Um negócio ‘insano’
A Palantir conquistou os corações dos investidores de varejo em meio à sua decolagem como ação. As suas ações subiram mais de 150% até agora em 2025, colocando o nome no caminho para o seu terceiro ano consecutivo, com ganhos de três dígitos.
As ações dispararam quase 3.000% nos últimos três anos, esmagando o S&P 500O ganho de cerca de 80% e o uso intensivo de tecnologia Composto NasdaqO aumento de mais de 120% no mesmo período.
Palantir vs. S&P 500 e Nasdaq Composite, gráfico de 1 ano
Desde a sua estreia no mercado em 2020, a Palantir tem sido considerada uma empresa misteriosa devido aos seus negócios com entidades públicas e privadas.
Superficialmente, a Palantir ajuda governos e grandes corporações a organizar seus dados. Além de ser visto como um beneficiário do impulso para a adopção da IA, é visto como um vencedor no âmbito das prioridades da administração Trump de aumentar a eficiência do governo federal e reforçar a defesa nacional.
“A piada sempre foi: ‘O que a Palantir faz?'”, disse Paxton Earl, um banqueiro de investimentos com foco em software que começou a ler relatórios regulatórios para entender melhor a empresa. Depois de aprender mais, ele se lembra de ter pensado: “Este é realmente um negócio maluco. É muito bom.”
Earl descobriu por meio de pesquisas que a receita da empresa era mais diversificada além do trabalho militar do que ele previu inicialmente. Além disso, o jovem de 23 anos descobriu que Palantir trabalhava com marcas voltadas para o consumidor que ele conhecia Ferrari e Wendy’s.
O logotipo da empresa de software program norte-americana Palantir Applied sciences é visto em Davos, Suíça, em 22 de janeiro de 2020.
Arnd Wiegmann | Reuters
O residente de San Diego disse que adquiriu mais ações após o relatório de lucros da empresa no terceiro trimestre, no início de novembro. A Palantir despencou 16% naquele mês, à medida que os investidores abandonaram suas jogadas de IA devido aos temores de avaliação, e as ações registraram seu pior desempenho mensal em mais de dois anos.
Wall Road atribuiu em grande parte a liquidação à realização de lucros e a preocupações mais amplas sobre a saúde do comércio de IA. Vanda descobriu que a maior parte das compras no varejo da Palantir ocorreu nos primeiros nove meses do ano, depois esfriou à medida que os temores crescentes de uma bolha de IA deixaram os investidores questionando o comércio.
Um ‘romance’ de varejo
Palantir fez de tudo para cortejar comerciantes individuais como Earl.
Embora outras empresas bem conhecidas normalmente reservem as partes de perguntas e respostas dos chamadas de lucros para analistas ou jornalistas de Wall Street, a Palantir também atende consultas de investidores de varejo. Num vídeo anual partilhado numa pista de esqui no final do ano passado, o CEO Alex Karp destacou especificamente estes pequenos acionistas.
“Extremamente grato a todos vocês, investidores individuais, que aproveitaram o tempo e a oportunidade e tiveram a coragem de deixar de lado os chavões convencionais, enferrujados e rabugentos”, disse Karp, enquanto usava óculos refletivos e segurava bastões de esqui.
A ação se tornou um tema quente no popular WallStreetBets Reddit fórum. Em vários dias de 2025, foi a ação mais mencionada no fórum de discussão, de acordo com a empresa de rastreamento de ações meme Breakout Point.
Palantir “tem sido um romance de longa data do WallStreetBets”, disse Ivan Ćosović, diretor administrativo da Breakout Point. “Eles adoram.”
A hesitação do muito dinheiro
Wall Street não aderiu com o mesmo fervor que o cidadão comum. O analista médio consultado pela LSEG tem uma classificação de espera, com vários citando apreensão quanto ao múltiplo da ação.
A avaliação da empresa fez com que suas ações fossem “impossíveis” para clientes institucionais, de acordo com Gil Luria, chefe de pesquisa tecnológica da DA Davidson. Palantir tem um múltiplo de cerca de 450 vezes os lucros finais, girando em torno da média do S&P 500 de perto de 28.
Por outro lado, Luria disse que os investidores de varejo provavelmente estão impressionados com a missão “ambiciosa” de Palantir de desempenhar um papel na defesa dos EUA. Esses investidores comuns provavelmente também serão atraídos por Karp, que Luria disse ser semelhante a Tesla CEO Elon Musk em sua capacidade de vender uma visão de negócios. No entanto, Luria disse que Karp não atraiu a mesma controvérsia.
Alex Karp, CEO da Palantir Technologies Inc., fala durante a conferência AIPCon em Palo Alto, Califórnia, EUA, em 13 de março de 2025.
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Luria disse que a Palantir também traça paralelos com as ações da Tesla há 10 anos, quando a montadora apresentava um futuro focado em veículos elétricos. As ações da Tesla dispararam cerca de 3.000% na última década, enquanto o S&P 500 ganhou mais de 230% no mesmo período.
A questão, disse Luria, é se o público varejista que apoiou a Tesla há uma década está certo mais uma vez sobre a Palantir.
O analista disse que os resultados financeiros da Palantir têm sido bastante fortes nos últimos anos. O relatório do segundo trimestre de Palantir em agosto – no qual a empresa superou as estimativas de Street e aumentou sua orientação para o ano inteiro devido ao boom da IA - o deixou questionando se vale a pena saltar para a ação, apesar do múltiplo elevado.
“Mesmo nós, os mais cansados, velhos e enfadonhos analistas de Wall Street, ficamos surpresos com o nível de sucesso”, disse Luria. “Foi um sucesso tão impressionante que tive que reconsiderar tudo o que sabia.”
Scion Asset Management – o fundo agora cancelado administrado pelo investidor “The Big Short” Michael Burry – revelou apostas contra Palantir e sua companheira de IA, Nvidia, no terceiro trimestre. Karp disse à CNBC que a atitude de Burry foi “uma loucura”.
Supervalorização ou destino?
Os pequenos investidores não se intimidam com a cautela entre os seus homólogos institucionais. Como disse Ćosović do Breakout Point: onde Burry vê “supervalorização”, WallStreetBets vê “destino”.
Palantir teve seu quinhão de instabilidade este ano, caindo mais de 10% em vários dias de negociação únicos. Mas para partes interessadas como a Dijamco, a empresa de marketing sediada na Califórnia, estas flutuações proporcionam pontos de entrada mais baratos para comprar um nome em que acreditam.
“Você fica um pouco insensível às oscilações de preços”, disse Dijamco, que planeja comprar ações adicionais no valor de milhares de dólares na próxima grande crise. “Eu simplesmente tenho a convicção de que tudo vai dar certo.”
