Fios e cabos em uma sala de servidores.
Thomas Northcut | Visão Digital | Imagens Getty
Nvidia foi o maior vencedor em infraestrutura no increase da inteligência synthetic, aumentando em valor quase treze vezes desde o closing de 2022, para uma capitalização de mercado de US$ 4,6 trilhões.
Embora a recuperação da Nvidia tenha continuado em 2025, os investidores que apostaram em outros centros de dados de IA ganharam muito mais dinheiro nos últimos 12 meses.
Com quatro das maiores empresas tecnológicas a projectar despesas colectivas de 380 mil milhões de dólares em centros de dados e construções de infra-estruturas este ano, seguidas de um aumento esperado nos próximos anos, Wall Road investiu dinheiro num conjunto de fornecedores que estão preparados para colher os frutos.
Os fabricantes de memória, armazenamento, cabos de fibra óptica, processadores centrais e outros tipos de {hardware} empresarial dispararam em valor este ano, impulsionados pelo entusiasmo em torno da mania da IA.
Os investidores irão examinar atentamente estas cinco empresas em 2026, agora que elevadas expectativas foram incorporadas nos preços das suas ações.
Lumento
Lumentocom sede em San Jose, Califórnia, fabrica switches, transceptores e outras peças ópticas baseadas em laser que são necessárias para cabos de fibra óptica. Os clientes normalmente são operadoras de telecomunicações e fabricantes de dispositivos como Maçãque anteriormente usava peças Lumentum em seu sensor FaceID.
Mas os servidores de IA também precisam de muitas conexões ópticas. Cada unidade de processamento gráfico em um rack precisa estar conectada a todas as outras GPUs. Os futuros sistemas de IA serão ampliados, o que requer conexões ópticas de rack a rack. Eventualmente, data centers inteiros precisarão estar conectados entre si por meio de conexões de fibra óptica.
O preço das ações da Lumentum saltou 372% este ano no fechamento de quarta-feira, elevando o valor de mercado da empresa para mais de US$ 28 bilhões. As vendas aumentaram 58% no trimestre mais recente em relação ao ano anterior, para US$ 533 milhões.
“Nosso crescimento é impulsionado pela demanda de IA que abrange nossos chips laser e transceptores ópticos dentro dos data centers, bem como as redes interconectadas de longa distância que os conectam”, disse o CEO da Lumentum, Michael Hurlston, em uma teleconferência de resultados em novembro. Ele disse que 60% das vendas da empresa agora vêm de infraestrutura de nuvem e IA.
Espera-se que a receita aumente 58% no ano fiscal que termina em junho, mas os analistas veem uma desaceleração a partir daí para um crescimento de 32% e 15% nos próximos dois anos, de acordo com a LSEG.
Digital ocidental
Digital ocidental é um dos três principais fabricantes de discos rígidos, junto com Seagate e Toshiba. As ações da empresa de 55 anos subiram quase 300% este ano.
Além do poder computacional, as empresas de IA precisam de cada vez mais espaço para armazenar aplicações e outros dados. Resumindo, os data centers precisam de discos rígidos.
Enquanto a Western Digital fabrica discos rígidos de estado sólido, que usam chips para armazenar dados, a empresa é mais conhecida por seus discos rígidos, que usam discos giratórios para armazenar terabytes ou mais de dados.
“Os dados são o combustível que alimenta a IA, e são os HDDs que fornecem a solução de armazenamento de dados mais confiável, escalável e econômica”, disse o CEO Irving Tan em outubro, em uma teleconferência de resultados. Ele citou o exemplo de um hospital que usa uma IA que analisa 7 bilhões de imagens.
No trimestre mais recente, a receita aumentou 27%, para US$ 2,82 bilhões. A empresa afirma que vender mais armazenamento para data centers aumentará a lucratividade porque as empresas de IA precisam de discos rígidos maiores e mais caros.
Espera-se que a receita aumente cerca de 23% no ano fiscal de 2026, com o crescimento desacelerando para 13% em 2027.
Em fevereiro, a Western Digital desmembrou seu negócio de flash como Sandiskque agora tem um valor de mercado de cerca de US$ 35 bilhões, mais da metade do valor da Western Digital.
Mícron
Mícron é um dos três maiores produtores de memória, ao lado da Samsung e SK Hynix, mas o único com sede nos EUA
Os servidores de inteligência artificial precisam de muita memória para armazenar e processar modelos massivos de IA. Chips da Nvidia ou Microdispositivos avançados vêm com dezenas de gigabytes da memória mais avançada, chamada memória de alta largura de banda. Os fabricantes de chips estão consumindo toda a capacidade de produção de memória, levando a uma escassez mundial e elevando os preços.
A Micron superou as estimativas de Wall Street para vendas e lucros em seu relatório trimestral da semana passada, e as ações agora subiram 241% no ano.
Sumit Sadana, chefe de negócios da Micron, disse que a empresa estava “mais do que esgotada” em seus chips de memória. Em dezembro, a empresa até encerrou sua linha de memória e unidades de estado sólido voltadas para o consumidor, para economizar fornecimento de IA.
Analistas do Morgan Stanley disseram em nota de dezembro que os resultados da Micron mostraram o melhor aumento de receita e lucro na “história da indústria de semifinais dos EUA” – além da Nvidia.
Espera-se que a receita quase duplique no ano que termina em agosto, antes de desacelerar drasticamente para 24% no ano fiscal de 2027 e menos de 1% em 2028, de acordo com a LSEG.
Seagate
Vista externa de um escritório da Seagate em 26 de outubro de 2022 em Fremont, Califórnia.
Justin Sullivan | Imagens Getty
Seagatefundada nove anos depois da Western Digital, também está a beneficiar da crescente procura por armazenamento. As ações subiram 231% este ano.
As vendas aumentaram 21%, para US$ 2,63 bilhões, no terceiro trimestre fiscal da empresa, encerrado em 3 de outubro. A empresa disse na época que 80% de suas vendas vão para o mercado de data centers.
“Não há dúvida de que a IA está remodelando a demanda por discos rígidos, elevando o valor econômico dos dados e do armazenamento de dados”, disse o CEO Dave Mosley em uma teleconferência com analistas.
É improvável que a Seagate tenha discos rígidos extras em estoque, escreveram analistas do Bank of America em novembro, já que quaisquer remessas adicionais serão reivindicadas rapidamente. Os analistas também observaram que os clientes estão assinando contratos sob encomenda com compromissos firmes de volume e preço.
“As unidades extras são normalmente adquiridas por clientes de hiperescala ou outros clientes de grande capacidade”, escreveram os analistas, que recomendam a compra das ações.
A trajetória da Seagate é semelhante à da Western Digital. Os analistas esperam um crescimento de receita de 21% neste ano fiscal, seguido por aumentos de cerca de 15% e 6% nos próximos dois anos, de acordo com a LSEG.
Celestica
Celesticafundada em 1994 como uma IBM subsidiária, fabrica switches que conectam redes e gerenciam os dados e o tráfego que fluem através delas.
As ações subiram mais de 230% este ano.
A empresa vende muitos de seus switches para os maiores compradores de IA. As vendas aumentaram 28% no terceiro trimestre, para US$ 3,19 bilhões. Os analistas esperam que o crescimento da receita suba de 26% este ano para 33% em 2026 e 34% em 2027, de acordo com a LSEG.
O CEO da Celestica, Robert Mionis, disse em uma teleconferência de resultados em outubro que um hyperscaler recentemente abordou a empresa para construir peças para conectar computadores em escala de rack refrigerados a líquido para IA, e disse que a produção em massa está programada para começar no próximo ano.
Uma vantagem para a Celestica é a crescente demanda por chips personalizados chamados ASICs, que são menos flexíveis que as GPUs, mas podem ser mais baratos para operar em aplicações específicas de IA.
“Nossa maior e mais rápida presença no mercado está em data centers de IA, suportando redes de alto desempenho e plataformas de computação ASIC AI/ML personalizadas”, disse Mionis.
Analistas do Goldman Sachs escreveram em nota na sexta-feira que a Celestica fornece peças para do Google ASIC.
“A empresa deve se beneficiar em 2026 por ser o fornecedor líder de soluções em nível de rack Google TPU”, escreveram os analistas.
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