Sinalização da Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC) no pregão da Bolsa de Valores de Nova York (NYSE) em Nova York, EUA, na sexta-feira, 2 de janeiro de 2026.
Michael Nagle | Bloomberg | Imagens Getty
As ações de semicondutores subiram no início do ano, lideradas pelas maiores empresas de chips de memória do mundo, que estão a receber um impulso da procura contínua relacionada com a inteligência synthetic.
A SK Hynix da Coreia do Sul e a Samsung Electronics, os dois maiores fabricantes de memória do mundo, subiram 11,5% e 15,9%, respectivamente, no acumulado do ano. Mícron é 9% maior este ano.
A memória é um componente central do tipo de chips necessários para treinar e executar modelos de IA, como aqueles projetados por Nvidia e AMD. À medida que os gigantes da tecnologia continuam a gastar milhares de milhões de dólares na compra desses chips e na construção de centros de dados de IA, a memória é escassa.
Em explicit, um componente específico denominado memória dinâmica de acesso aleatório ou DRAM, que é utilizado em centros de dados de IA, registou um enorme aumento de preços em 2025. Os preços das memórias deverão subir mais 40% até ao segundo trimestre de 2026, de acordo com a Counterpoint Analysis.
“A recente recuperação no espaço de semicondutores foi impulsionada em grande parte pelo lado da memória do mercado, e não pelos chips lógicos”, disse Ben Barringer, chefe de pesquisa de tecnologia da Quilter Cheviot, à CNBC por e-mail.
“Estamos vendo uma combinação de demanda muito forte de cargas de trabalho de IA e oferta relativamente restrita, particularmente em memória de alta largura de banda, que é essencial para treinar e executar grandes modelos de IA”.
Isto é visto como positivo para Samsung, SK Hynix e Micron, pois espera-se que estejam em posição de cobrar um preço mais elevado pelos seus chips de memória, uma vez que a procura não mostra sinais de diminuir. O sentimento dos investidores é positivo em relação a estes nomes, à medida que se preparam para divulgar os seus lucros do quarto trimestre na próxima semana, com os analistas esperando um enorme aumento nos lucros.
A Samsung relata um salto de 140% no lucro operacional do quarto trimestre, de acordo com estimativas da LSEG. Enquanto isso, espera-se que o lucro por ação da Micron aumente mais de 400% ano a ano no trimestre de dezembro.
As ações da Micron e ASML subiram este ano até agora.
A recuperação dos estoques de chips de memória repercutiu em outras partes da cadeia de abastecimento, já que os investidores esperam que a forte demanda por IA observada em 2025 proceed este ano.
Informações as ações subiram quase 7%, enquanto Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. – o maior fabricante mundial de semicondutores – aumentou quase 10%. Ambas as empresas, que fabricam vários tipos de semicondutores, beneficiam de um growth contínuo de IA.
Enquanto isso, ASMLa empresa holandesa que projeta máquinas críticas necessárias para fabricar os chips mais avançados do mundo, viu suas ações subirem quase 14% este ano.
Bernstein elevou no domingo seu preço-alvo para as ações da ASML de 800 euros (US$ 937) para 1.300 euros, implicando um aumento de cerca de 24% em relação ao preço de negociação de terça-feira.
“A ASML se beneficiará enormemente da onda de expansão de capacidade planejada para 2026 e 2027”, com chips de memória, escreveram analistas da Bernstein em sua nota no domingo. Os analistas acrescentaram que a ASML se beneficiará “do próximo superciclo DRAM”.
Os analistas esperam que fabricantes de memória como a Samsung e outros fabricantes aumentem sua capacidade de produção de memória, o que beneficiará a ASML porque suas ferramentas são necessárias para fabricar esses chips de memória mais avançados.
“Comentários recentes da SK Hynix apontando para um potencial superciclo HBM reforçaram a ideia de que este não é apenas um salto de curto prazo, mas uma mudança mais estrutural ligada à construção contínua da infraestrutura de IA”, disse Barringer.
“Isso ajudou a melhorar o sentimento em todo o setor, especialmente para empresas com exposição direta à demanda de memória impulsionada pela IA”.
