A Warner Bros Discovery (WBD) disse novamente aos seus acionistas para rejeitarem uma oferta de aquisição hostil “inadequada” de US$ 108,4 bilhões (£ 80 bilhões) da Paramount Skydance em meio a uma extraordinária batalha corporativa para controlar o conglomerado de mídia.
A Paramount, controlada pela família bilionária Ellison, procurou combater as críticas do WBD à sua oferta e afirma ter “enganado consistentemente” os investidores ao dizer que tinha um “backstop whole” – uma rede de segurança para garantir que tinha fundos suficientes – dos Ellisons.
Larry Ellison, cofundador da Oracle, concordou na semana passada em fornecer uma garantia pessoal no valor de mais de US$ 40 bilhões. A Paramount disse que isto foi uma tentativa de abordar a “necessidade amorfa” de flexibilidade financeira do WBD.
A Paramount está lutando para desvendar o acordo de US$ 82,7 bilhões que o WBD fechou com a Netflix, por meio do qual o maior serviço de streaming do mundo pretende adquirir os famosos estúdios de cinema do WBD, a rede a cabo HBO e o serviço de streaming HBO Max.
Ao contrário da Netflix, a Paramount fez uma oferta por toda a empresa – que também inclui a CNN, o Cartoon Community e o Discovery Channel. Mas o conselho de administração do WBD argumentou que a sua proposta period “inadequada”, com riscos e custos “significativos”.
“Seu conselho determinou por unanimidade que a oferta alterada permanece inadequada, especialmente dado o valor insuficiente que forneceria, a falta de certeza na capacidade da Paramount Skydance de concluir a oferta e os riscos e custos suportados pelos acionistas do WBD caso a Paramount Skydance não conclua a oferta”, disse o WBD em uma carta aos acionistas na quarta-feira.
Num documento que acompanha a carta, o WBD classificou a oferta hostil, mesmo com o novo backstop de Ellison, como o “maior LBO [leveraged buyout] na história”, estrutura que apresenta riscos à oferta.
Nos termos do seu acordo com a Netflix, o WBD teria de pagar uma taxa de rescisão de 2,8 mil milhões de dólares se desistisse do acordo.
A oferta revisada da Paramount Skydance também envolveu o aumento de sua taxa de rescisão para US$ 5,8 bilhões, igualando-se à Netflix.
Espera-se que o acordo da Netflix para os estúdios Warner Bros, HBO e HBO Max, e a abordagem da Paramount para todos os WBD, enfrentem um forte escrutínio regulatório. Legisladores proeminentes e operadores da indústria do entretenimento expressaram preocupação e Donald Trump indicou que pretende estar envolvido.
Ted Sarandos e Greg Peters, co-CEOs da Netflix, afirmaram: “O conselho do WBD continua a apoiar totalmente e continua a recomendar o acordo de fusão da Netflix, reconhecendo-o como a proposta superior que proporcionará o maior valor aos seus acionistas, bem como aos consumidores, criadores e à indústria do entretenimento em geral.
“A Netflix e a Warner Bros reunirão forças altamente complementares e uma paixão comum por contar histórias. Ao unir forças, ofereceremos ao público ainda mais séries e filmes que eles amam – em casa e em casa”. [cinemas] – expandir as oportunidades para os criadores e ajudar a promover uma indústria de entretenimento dinâmica, competitiva e próspera.”
