Na quarta-feira, Trump disse que queria que o Congresso proibisse as grandes empresas de Wall Avenue de comprarem mais casas unifamiliares para operarem como imóveis para alugar. Alguns especialistas em habitação afirmaram que os compradores institucionais de casas unifamiliares aumentaram os preços das casas e levaram a rendas mais altas em algumas comunidades.
Diz-se também que Trump está considerando pedir ao Congresso que permita que os compradores de casas retirem dinheiro de suas economias de aposentadoria para pagar adiantamentos.
Uma decisão da Fannie e do Freddie de comprar títulos garantidos por hipotecas seria uma espécie de momento de regresso ao futuro. A compra de títulos garantidos por hipotecas de risco foi uma estratégia de investimento que colocou as duas empresas em apuros no período que antecedeu a crise financeira de 2008, quando muitos proprietários de casas entraram em incumprimento. O governo federal foi forçado a intervir e assumi-los para evitar a falência.
A principal tarefa da Fannie e do Freddie é comprar hipotecas e empréstimos de bancos e empacotá-los em títulos que são vendidos aos investidores. Ao vender empréstimos à habitação à Fannie e ao Freddie para que possam ser agrupados em obrigações, os bancos e credores ficam livres para conceder mais empréstimos.
Em teoria, se a Fannie e o Freddie se tornassem novamente compradores de obrigações hipotecárias, isso proporcionaria um novo investidor para esses títulos, aumentando o preço dessas obrigações hipotecárias e, em teoria, também poderia ajudar a reduzir amplamente as taxas hipotecárias. Os preços dos títulos movem-se inversamente às taxas.
“Não há dúvida de que se a Fannie e o Freddie voltarem a comprar obrigações hipotecárias para as suas carteiras, as taxas hipotecárias cairão sem dúvida”, disse David Dworkin, presidente e CEO da Nationwide Housing Convention, uma coligação de fornecedores de habitação a preços acessíveis.
Dworkin, funcionário do Tesouro durante os governos Obama e primeiro Trump, disse que a ideia de Trump period intrigante. Mas alguns analistas hipotecários questionaram o impacto que isso teria.
“Isso poderia ter um pequeno impacto na acessibilidade”, disse Scott Buchta, chefe de estratégia de renda fixa da Brean Capital, em comentários enviados por e-mail, com as taxas caindo até 0,25 pontos percentuais.
Mas acrescentou que a medida poderá impulsionar a actividade de refinanciamento de hipotecas, que ainda é economicamente importante.
A taxa média de hipotecas de 30 anos period de 6,23% na quinta-feira, seu nível mais baixo desde setembro de 2022, de acordo com o Bankrate.
Buchta disse que se as taxas hipotecárias caíssem abaixo de 6%, isso seria “um enorme resultado positivo” para a psicologia do mercado.
Fannie e Freddie são supervisionados pela Agência Federal de Financiamento da Habitação e pelo seu diretor, Invoice Pulte, um forte aliado de Trump. Uma das primeiras coisas que Pulte fez depois de tomar posse no ano passado foi nomear-se presidente dos conselhos de ambas as empresas.
“Estamos nisso, senhor presidente”, disse Pulte na quinta-feira nas redes sociais, respondendo à proposta de Trump.
Há poucos dias, o City Institute, um suppose tank de tendência liberal, publicou um relatório comentando o facto de o grande mercado de títulos garantidos por hipotecas estar a “operar sem rede” porque a Reserva Federal tinha reduzido o seu papel como comprador de último recurso de obrigações hipotecárias. O relatório observou que o Fed frequentemente acalmava os mercados comprando títulos garantidos por hipotecas.
O relatório especulou que Fannie e Freddie poderiam novamente se tornar compradores de último recurso de títulos hipotecários. Mas o relatório concluiu que isso seria potencialmente perigoso, recordando como as duas empresas quase foram à falência depois de comprarem demasiadas obrigações antes da crise financeira.
“É o perigo de repetir o passado e transformá-los novamente nos fundos de hedge que já foram”, disse Laurie Goodman, uma das autoras do relatório.
Este artigo apareceu originalmente em o New York Times.
Escrito por: Matthew Goldstein e Joe Rennison
Fotografias: Doug Mills
©2025 THE NEW YORK TIMES
