O economista independente Chris Richardson – conhecido pela sua análise económica ponderada – não hesitou.
“Isso vai acabar em lágrimas”, escreveu ele nas redes sociais.
Ele está se referindo a uma investigação legal sobre o presidente do Federal Reserve dos EUA, Jerome Powell.
A notícia foi divulgada em todo o mundo por volta do meio-dia de segunda-feira.
Como resultado, há agora uma sugestão, nada menos que por parte do governo dos EUA, de que o banqueiro mais poderoso do mundo é um vigarista.
Isso, disseram analistas à ABC, ameaça minar a confiança na economia dos EUA e na sua moeda.
As implicações para a economia international são insondáveis.
Sob ameaça
Soubemos na segunda-feira que, na sexta-feira da semana passada, o Departamento de Justiça notificou a Reserva Federal (o Fed) com intimações do grande júri.
A intimação está relacionada ao seu depoimento perante o Comitê Bancário do Senado, em junho, sobre a reforma de dois edifícios de escritórios pelo Fed, no valor de US$ 2,5 bilhões (US$ 3,7 bilhões).
O New York Instances noticiou a investigação na noite de segunda-feira (horário australiano), e mais ou menos na mesma época Jerome Powell emitiu uma declaração em vídeo defendendo a independência do banco central.
“Esta nova ameaça não tem a ver com o meu testemunho em junho passado ou com a renovação dos edifícios da Reserva Federal”, disse ele.
Observe como Powell disse “nova ameaça”.
Chegaremos a isso em breve.
Por enquanto, Jerome Powell está simplesmente falando francamente.
“Não se trata do papel de supervisão do Congresso; o Fed, através de testemunhos e outras divulgações públicas, fez todos os esforços para manter o Congresso informado sobre o projecto de renovação”, disse ele.
“Esses são pretextos”, disse ele.
Confiança em jogo
As próximas duas linhas de Powell são extraordinárias.
“A ameaça de acusações criminais é uma consequência do facto de a Reserva Federal definir taxas de juro com base na nossa melhor avaliação do que servirá o público, em vez de seguir as preferências do presidente.
“Trata-se de saber se a Fed será capaz de continuar a fixar taxas de juro com base em evidências e condições económicas – ou se, em vez disso, a política monetária será dirigida por pressão política ou intimidação.”
Jerome Powell traçou um limite na areia relativamente à independência do banco central mundial.
Mais profundamente, se a Reserva Federal for considerada não independente, perderá a confiança do público.
Se isso acontecer, existe o risco de o dólar americano perder o seu estatuto de moeda de reserva mundial.
O sistema financeiro international baseia-se nessa confiança.
“O mundo baseia-se na confiança e isto é um ataque direto à confiança que o mundo pode ter nos EUA e nas suas instituições – tanto no seu sistema judicial como no seu banco central”, disse o economista independente Chris Richardson.
“Um erro não forçado tão espetacular poderia muito bem ter um custo considerável para a América e os americanos no longo prazo”.
Richardson acrescenta que a política do banco central dos EUA perderia credibilidade caso deixasse de se tornar independente.
“Grande parte do mundo retirou dos políticos o poder de fixar as taxas de juro nas últimas décadas”, diz Chris Richardson.
“E por uma boa razão: eles têm o controle dos impulsos de crianças de três anos.
“Agora parece que o mau controle de impulsos quer de volta sua capacidade de definição de taxas.
“Isso não vai acabar bem.”
Política monetária armada
Agora, sobre essa “nova ameaça”.
Donald Trump tem sido um albatroz no pescoço de Jerome Powell há meses.
A última rodada de pressão está relacionada às críticas de Donald Trump à rodada de reformas na sede do Federal Reserve em Washington.
Poucos acreditam que é isso que preocupa Donald Trump.
Na verdade, o preço do ouro saltou para um recorde de 4.563,61 dólares por onça, à medida que muitos procuravam o metallic precioso como um porto seguro.
“Powell está farto das críticas dos bastidores e está claramente partindo para a ofensiva”, disse Ray Attrill, chefe de estratégia cambial do Nationwide Australia Financial institution, em Sydney.
“Essa guerra aberta entre o Fed e a administração dos EUA – e na medida em que você considera os comentários de Powell pelo valor nominal – claramente não é uma boa visão para o dólar americano.”
Brincando com fogo
O mandato de Jerome Powell termina em maio, após o qual uma nova nomeação de Trump liderará a Reserva Federal dos EUA.
Mas deverá continuar como chefe do comité de fixação de taxas de juro do banco, o FOMC.
Portanto, esta parece ser uma tentativa particularmente aberta de Donald Trump de atacar a própria instituição e a sua capacidade de definir a política monetária.
“A ação do presidente Trump parece ser um último esforço para pressionar Jay Powell não apenas a encerrar seu mandato como presidente em maio, mas também a renunciar simultaneamente ao FOMC, apesar de esse mandato não expirar até janeiro de 2028”, disse o economista-chefe da Betashares, David Bassanese.
“Trump está a brincar com o fogo nas suas repetidas tentativas de pressionar a Fed a cortar as taxas.
“… corre o risco de sair pela culatra se minar a confiança do mercado na independência da Reserva Federal dos EUA e aumentar os rendimentos das obrigações de longo prazo.”
Prejudicar a independência da Fed aumentaria as taxas de juro a longo prazo, porque os investidores em obrigações veriam a dívida dos EUA como sendo mais arriscada – quanto mais arriscada for a dívida, maior será o seu custo ou rendimento.
Um aumento significativo nas taxas de juro de longo prazo nos EUA seria uma bola de demolição para a economia.
“Afinal de contas, nos EUA são as taxas de longo prazo – e não o controlo da Fed sobre as taxas de curto prazo – que determinam as taxas hipotecárias e a maior parte dos custos de financiamento das empresas”, disse David Bassanese.
“Os rumores de que o presidente Trump poderá nomear o seu conselheiro económico, Kevin Hassett, como o próximo presidente do Fed pouco farão para tranquilizar os mercados sobre a independência do Fed.”
Uma grande recessão económica nos EUA, uma queda acentuada do dólar americano e taxas de juro imprevisíveis nos EUA criariam o caos financeiro international.
A economia australiana não escaparia a essa extraordinária crise económica.
