Os ataques do presidente Donald Trump ao Federal Reserve têm ramificações “graves” para o sistema financeiro world, disse um ex-governador do Banco Central Europeu à CNBC.
Jean-Claude Trichet, que também é ex-governador do Banco da França, disse ao “Squawk Field Europe” da CNBC na quarta-feira que a administração Trump está “tentando mudar o jogo”, derrubando o consenso de longa information sobre a independência do banco central que se mantém nas economias desenvolvidas há quase 50 anos.
No domingo, o presidente do Fed, Jerome Powell, revelou que o Departamento de Justiça lançou uma investigação felony sobre a reforma de US$ 2,5 bilhões da sede do banco central. Powell disse que a investigação foi um ataque político em resposta à recusa do Fed em ceder à pressão de Trump para reduzir as taxas de juros ainda mais e mais rapidamente.
Na terça-feira, os chefes dos bancos centrais globais – incluindo Andrew Bailey, do Banco de Inglaterra, e a presidente do Banco Central Europeu, Christine Lagarde – emitiram uma declaração conjunta em defesa de Powell.
Trichet comparou o tratamento de Powell à forma como a política monetária é feita em certos mercados emergentes com instituições fracas, alertando que a “situação é extremamente grave”.
“Um Federal Reserve que é o servidor mais obediente do poder executivo não é o que se espera na Constituição dos EUA. O Fed depende do Congresso, não do poder executivo”, disse ele.
O governador do Banco da Finlândia, Olli Rehn, disse que a independência do banco central é uma “pedra angular” da estabilidade financeira e de preços. Alertou para um aumento estrutural da inflação world se a credibilidade da Fed for prejudicada, destacando a importância sistémica dos EUA na economia mundial.
“Isso certamente teria ramificações globais e, claro, todos nós, incluindo a Europa, teríamos que levar isso em conta nas nossas próprias decisões para salvaguardar a estabilidade de preços e a estabilidade económica de forma mais ampla”, disse Rehn ao “Squawk Field Europe” da CNBC na quarta-feira.
‘Grande vulnerabilidade’
Trichet destacou o “consenso bipartidário” nos EUA para “gastar cada vez mais” como um contribuinte chave para a vulnerabilidade económica e política, à medida que os investidores se tornam cautelosos com os défices de financiamento e os enormes rácios dívida/PIB.
“O que se observa ao nível dos EUA também é verdade, mais ou menos, ao nível de toda a economia world. Estamos numa situação em que a dívida pendente em proporção do PIB, pública e privada, é mais elevada neste momento… [than] pouco antes do colapso do Lehman Brothers”, disse ele.
“O mercado está calmo demais, dados os riscos que existem lá fora.”
Trichet disse que, se a Fed fosse considerada o “servidor mais obediente” do presidente, isso poderia ser “muito prejudicial para toda a estabilidade da economia world e para as finanças da economia world”.
E acrescentou: “Estamos numa situação de grande vulnerabilidade da economia world. Temos também de ter isso em conta. É uma das razões pelas quais a desestabilização da relação entre o poder executivo e a Reserva Federal nos EUA… é extremamente preocupante, extremamente preocupante, sem dúvida”.
O Citi alertou que os riscos para a independência do banco central em relação aos governos populistas também poderiam se espalhar para além dos EUA
À medida que o prazo médio ponderado das gilts e dos títulos governamentais europeus continua a diminuir, com menos investidores querendo comprar títulos de longo prazo de 30 anos, os custos do serviço da dívida tornaram-se mais sensíveis às decisões sobre taxas diretoras, escreveram numa nota de terça-feira.
Isso, por sua vez, poderia levar a uma maior pressão por parte de futuros governos populistas para reduzir as taxas, acrescentaram, escrevendo: “Embora a independência do BCE e do BoE não esteja atualmente em questão, isto não pode ser considerado um dado adquirido a longo prazo”.
