A inteligência synthetic não é mais um comércio restrito de tecnologia. Está a remodelar os mercados energéticos, as despesas em infra-estruturas e a construção de carteiras. Os investidores que se concentram apenas em chips e software program correm o risco de perder onde está ocorrendo a próxima fase de valor, de acordo com especialistas em investimentos no episódio desta semana do “ETF Edge” da CNBC.
Algumas das tendências e inovações que impulsionam o mercado e a rápida expansão das empresas estão ligadas aos requisitos físicos da IA. Energia, refrigeração, estabilidade da rede e eficiência do information heart tornaram-se restrições vinculativas. Basta olhar para o preço das ações de Energia florescenteque durante anos após o seu IPO de 2018 lutou para obter um retorno acima do preço do seu IPO. Desde o ano passado, quando as suas células de combustível locais começaram a ser encomendadas furiosamente para centros de dados, a Bloom viu as suas ações dispararem mais de 500% e a empresa atingiu uma capitalização de mercado superior a 30 mil milhões de dólares.
Muitas oportunidades estão sendo criadas em empresas de pequena e média capitalização para investidores. As empresas que antes ficavam fora do foco do mercado estão agora “subindo muito rapidamente na tabela de capitalização”, disse Jennifer Grancio, chefe international de distribuição do Grupo TCW, no “ETF Edge” na segunda-feira. Em muitos casos, estas empresas operam em segmentos restritos com concorrência limitada, permitindo que os fundamentos melhorem mais rapidamente do que a consciência dos investidores.
A fiabilidade energética é a questão central. Nos últimos anos, à medida que o custo das fontes de energia renováveis diminuiu e se tornou competitivo com as fontes de combustíveis fósseis, o mercado debateu: “Quanta regularidade poderíamos obter com a energia eólica, ou poderíamos sair da energia photo voltaic?” disse Grâncio. Mas a IA mudou a conversa, uma vez que os information facilities não podem tolerar intermitência, exigindo um fornecimento constante de energia para evitar tempos de inatividade não intencionais.
Essa realidade impulsionou “uma enorme mudança em direcção à energia nuclear”, segundo Grancio, incluindo investimentos renovados na manutenção das centrais existentes e no desenvolvimento de pequenos reactores modulares. Esses projetos estão gerando novos fornecedores e acelerando o crescimento de gamers especializados que atuam a montante de serviços públicos e hiperscaladores.
ETFs de energia nuclear
- First Belief Bloomberg Nuclear Energy ETF (RCTR)
- VanEck Urânio e ETF Nuclear (NLR)
- Temas Urânio e ETF Nuclear (URAN)
- Vary Nuclear Renaissance Index ETF (NUKZ)
- ETF World X Urânio (URA)
A eficiência dentro do information heart é igualmente crítica. À medida que as cargas de trabalho de IA se expandem, o resfriamento e o gerenciamento de energia tornaram-se pontos de estrangulamento. Os investidores são cada vez mais atraídos por empresas que são “uma ou duas na sua área” e “as melhores numa determinada tecnologia”, especialmente onde as alternativas são limitadas, disse Grancio.
A estrutura desses mercados é importante. Em alguns casos, existem “apenas alguns fornecedores” que beiram os oligopólios, disse Grancio. Essa concentração cria alavancagem operacional, mas também significa que erros podem custar caro.
Como resultado, os ETFs geridos ativamente estão ganhando força. Embora os índices passivos possam capturar amplos retornos de mercado e adicionem novas empresas como componentes à medida que crescem, as estratégias ativas visam identificá-las mais cedo e mantê-las durante múltiplas fases de crescimento.
Mas os riscos podem ser significativos. Algumas partes dos ecossistemas alimentados pela IA incluem “empresas pequenas e financeiramente fracas” que são alavancadas para satisfazer a procura de electricidade, disse o CEO da VanEck, Jan van Eck. “Isso também significa que você terá muita volatilidade ao longo do caminho”, disse ele no “ETF Edge”.
Como resultado, ele disse que nenhum tema único de IA deveria dominar a alocação de ativos de um investidor. “Você não quer sobrecarregá-los em seu portfólio”, disse Van Eck.
Ele descreveu o ETF nuclear de Van Eck como tendo sido negociado em “níveis de sangramento nasal” no ano passado, antes de chegar a um ponto de entrada mais razoável para novos investidores.
Os especialistas em ETF afirmaram que, à medida que os investidores trazem o tema da IA para a construção da sua carteira de uma forma mais direcionada em 2026, o reequilíbrio ativo e expectativas de risco claras permitirão que os investidores permaneçam investidos sem perseguir picos ou entrar em pânico com reduções.
