A Paramount Skydance fez na segunda-feira uma oferta de aquisição hostil de US$ 108,4 bilhões por toda a Warner Bros. Discovery, com sua oferta totalmente em dinheiro chegando apenas três dias após a Netflix concordou em comprar uma parte da Warner Bros. em um negócio avaliado em US$ 82,7 bilhões.
Discovery “os acionistas merecem a oportunidade de considerar nossa oferta superior, totalmente em dinheiro, por suas ações em toda a empresa”, disse David Ellison, CEO da Paramount Skydance. disse em um comunicado.
“Nossa oferta pública, que segue os mesmos termos que fornecemos ao Conselho de Administração da Warner Bros. Discovery em privado, oferece um valor superior e um caminho mais seguro e rápido para a conclusão”, disse ele.
Paramount Skydance é a controladora da CBS News.
A nova oferta intensifica a batalha sobre o futuro da Warner Bros. Discovery, que na sexta-feira concordou com um acordo com a Netflix sob o qual a gigante do streaming adquiriria os ativos de streaming e filmes da Warner. Warner Bros.’ A célebre biblioteca de filmes inclui clássicos como “Casablanca” e a série de filmes “Harry Potter”.
A Paramount Skydance disse que sua oferta é um negócio melhor para os acionistas da Warner porque inclui toda a Warner Bros. Discovery, incluindo seus canais de televisão a cabo como CNN, TBS, TNT e The Food Network. A transação também teria um caminho mais fácil através do processo regulatório do que a oferta da Netflix, segundo a Paramount.
“A Paramount está altamente confiante em conseguir uma autorização regulamentar rápida para a sua oferta proposta, uma vez que aumenta a concorrência e é pró-consumidor, ao mesmo tempo que cria um forte defensor do talento criativo e da escolha do consumidor”, afirmou a empresa num comunicado.
A oferta da Paramount Skydance inclui o custo de absorção da dívida da Warner Bros. Discovery, que em 30 de setembro era superior a US$ 33 bilhões, um valor regulatório arquivamento mostra. A oferta totalmente em dinheiro de US$ 30 por ação equivale a quase US$ 78 bilhões. Excluindo a dívida da Warner Bros. Discovery, a oferta da Netflix pela empresa chega a cerca de US$ 72 bilhões.
A oferta é apoiada pela família Ellison – o pai do CEO da Paramount, David Ellison, é Larry Ellison, que lidera a fabricante de software Oracle Corp. e é a segunda pessoa mais rica, com um patrimônio líquido de US$ 277 bilhões, de acordo com o Bloomberg Billionaires Index – bem como pela empresa de investimentos RedBird Capital.
A oferta da Paramount Skydance também inclui vários parceiros financeiros externos, de acordo com um regulador da Paramount Skydance arquivamento. Eles incluem a Affinity Partners, a empresa de capital privado dirigida por Jared Kushner, genro do presidente Trump, e o Fundo de Investimento Público da Arábia Saudita.
As empresas de investimento externas concordaram em renunciar a quaisquer direitos de governação, incluindo assentos no conselho de administração de uma empresa combinada, de acordo com o documento regulamentar.
Potenciais obstáculos antitruste – e políticos –
Alguns analistas de Wall Street disseram que a combinação Netflix-Warner Bros. poderia levantar preocupações entre as autoridades antitruste dos EUA devido ao tamanho do serviço de streaming e ao potencial de reduzir a concorrência no espaço de mídia.
“Como a Netflix está posicionada como a maior plataforma de streaming, a aquisição de serviços e clientes da HBO Max pela empresa levanta sinais de alerta”, disse Jeffrey May, editor-chefe da equipe de Insights & Enrichment da Wolters Kluwer Legal and Regulatory US, por e-mail.
May acrescentou: “Netflix e HBO Max competem por assinantes. Sua combinação pode ser vista como uma ameaça à concorrência e à inovação”.
O presidente Trump também sinalizou que o acordo Netflix-Warner Bros. poderia enfrentar obstáculos, dizendo no domingo que o tamanho da empresa combinada “poderia ser um problema”. Trump também disse que estaria envolvido em qualquer decisão sobre se o governo federal deveria aprovar o acordo.
Usha Haley, professora da Wichita State University especializada em estratégia de negócios internacionais, disse à Associated Press que os laços da Paramount com Trump são notáveis. Larry Ellison é um defensor declarado de Trump.
Trump “disse que estará envolvido na decisão – deveríamos aceitá-lo pelo valor nominal”, disse Haley. “Para ele, é apenas um maior controle sobre a mídia.”
A Netflix se recusou a comentar, enquanto a Warner Bros. Discovery não respondeu imediatamente a um pedido de comentário.
Em uma apresentação na conferência UBS Global Media and Communications na segunda-feira, os co-CEOs da Netflix, Ted Sarandos e Greg Peters, disseram estar confiantes de que seu acordo com a Warner Bros. Sarandos também disse que a Netflix está comprometida em criar empregos nos EUA.
Blair Levin, analista do setor de mídia e telecomunicações da consultoria de investimentos New Street Research, disse que o envolvimento de Trump na batalha pela Warner Bros.
“Se Trump se manifestar publicamente contra o acordo, [Netflix] poderia argumentar que ele fez isso por razões políticas ou pessoais, e não por razões antitruste, e buscar evidências, incluindo descobertas e depoimentos, levando a todos os tipos de atrasos e outros danos colaterais potenciais ao caso do governo”, disse ele em nota aos investidores.
As ações da Warner Bros. Discovery saltaram US$ 1,65, ou 6,3%, para US$ 27,72 no início do pregão de segunda-feira, enquanto as ações da Paramount Skydance subiram 78 centavos, ou 5,8%, para US$ 14,14. As ações da Netflix caíram 4,9%, para US$ 95,64.
A oferta pública da Paramount Skydance expirará em 8 de janeiro de 2026, a menos que seja prorrogada.
Impacto na transmissão
A Netflix, que tem mais de 300 milhões de assinantes, é o maior serviço de streaming do mundo, de acordo com a David R. King, professor de administração na Florida State University.
As plataformas de streaming da Warner Bros. Discovery, que incluem HBO Max e Discovery+, são classificadas como a quarta maior, com 128 milhões de assinantes, seguida pela Paramount+ em 5º lugar, com 78 milhões de clientes, acrescentou. Amazon Prime Video e Disney/Hulu estão em 2º e 3º lugar, respectivamente.
A perspectiva de maior consolidação da indústria de mídia levou críticos como a senadora Elizabeth Warren, uma democrata de Massachusetts, a se manifestar contra o acordo Netflix-Warner Bros. Em comunicado divulgado na sexta-feira, Warren disse que a combinação “criaria um grande gigante da mídia com controle de quase metade do mercado de streaming”.
A Netflix provavelmente argumentará que outras plataformas de vídeo, como o YouTube, deveriam ser incluídas no cálculo da participação de mercado dos serviços de streaming, de acordo com para O guardião.
A guerra de lances segue o anúncio da Warner Bros. Discovery, em junho, de que planejava dividido em dois negóciosseparando suas redes a cabo de seus negócios de streaming e estúdios.
Mas em Outubro, o conglomerado de meios de comunicação social disse que tinha atraiu interesse de empresas sobre a compra total ou parcial, com o Wall Street Journal relatórios que as empresas de mídia e entretenimento, incluindo Netflix, Paramount Skydance e Comcast, estavam buscando um acordo.
Os acionistas da Warner Bros. Discovery “terão que escolher entre [Paramount Skydance’s] a oferta direta em dinheiro de US$ 30 por ação e a oferta um pouco mais baixa e mais complexa da Netflix com um spin-off de redes lineares, ambas trazendo sérias questões antitruste”, disse David O’Hara, diretor-gerente da empresa de pesquisa de mercado MKI Global Partners, por e-mail.
