Sede do Zion Financial institution em Salt Lake Metropolis, Utah, EUA, na sexta-feira, 7 de abril de 2023.
Jorge Frey | Bloomberg | Imagens Getty
A Zions Bancorporation perdeu US$ 1 bilhão de sua avaliação em um único dia na quinta-feira, depois de divulgar US$ 60 milhões em empréstimos que havia feito e que provavelmente não seriam reembolsados.
O que levou a esse ponto foi uma teia confusa e emaranhada de empréstimos que Siões disseram que foram sub-repticiamente subordinadas aos mutuários enquanto a garantia period efetivamente eliminada.
As ações dos bancos regionais caíram na quinta-feira, à medida que aumentavam os receios em torno da saúde dos seus negócios de crédito. A queda de 13% nas ações da Zions acabou despertando preocupações sobre possíveis problemas mais amplos com empréstimos para o setor bancário regional, derrubando todo o mercado de ações dos EUA na quinta-feira, com a média Dow Jones Industrial terminando abaixo de 300 pontos.
A subsidiária da Zions, California Financial institution & Belief, está processando Andrew Stupin e Gerald Marcil – os até agora gestores relativamente desconhecidos de vários fundos que utilizam o nome “Cantor Group”, juntamente com sua associada Deba Shyam.
A ação, movida no condado de Los Angeles na quarta-feira, alega uma “traição abrangente de confiança por parte de tomadores de empréstimos financeiros sofisticados que abusaram da confiança da CB&T, manipularam estruturas de empréstimo para seu próprio enriquecimento e eliminaram sistematicamente as proteções colaterais que deveriam garantir os empréstimos do banco”.
Zions e um advogado que representa os réus não responderam aos vários pedidos da CNBC de comentários. O relacionamento em questão resultou de cerca de US$ 60 milhões em financiamento que a CB&T de Zions fez em 2016 e 2017 para dois veículos de investimento relacionados, Cantor Group II e Cantor Group IV.
Siões, 5 dias
As linhas de crédito deveriam ser usadas pelos fundos para comprar empréstimos hipotecários residenciais e comerciais em dificuldades.
Zions disse que tinha um acordo subscrito que lhes garantia juros de primeira prioridade, o que significa que os direitos do banco sobre garantias eram superiores aos direitos de outros credores em caso de incumprimento.
No entanto, as escrituras que deveriam garantir os empréstimos acabaram sendo subordinadas sem o conhecimento da CB&T, disse Zions no processo.
Essas propriedades subjacentes foram transferidas para outras entidades ou foram executadas, o que significa que a garantia foi “irremediavelmente perdida”, afirmou Zions.
E os novos credores seniores, que substituíram a CB&T, eram os mesmos gestores dos fundos Cantor ou afiliados ao grupo, segundo a ação. “Na verdade, as perdas da CB&T tornaram-se ganhos dos Réus”, disse Zions no processo. “Atuando por meio de uma rede de empresas afiliadas, os mutuários e fiadores orquestraram um esquema que enriqueceu ao mesmo tempo que despojava a CB&T de suas garantias, ao mesmo tempo que mantinha o banco no escuro durante anos sobre a verdadeira situação de seus interesses mobiliários…”
A forma como Zions descobriu isso foi depois que um fundo relacionado da Cantor, administrado pela mesma liderança, foi processado por fraude por Aliança Ocidental.
Aliança Ocidental, 5 dias
Isso fez com que a CB&T iniciasse sua própria investigação. Posteriormente, a Zions divulgou um 8-Okay na quarta-feira, dizendo que “com base nas informações atualmente disponíveis”, decidiu fazer uma provisão para os empréstimos pendentes de US$ 60 milhões e cobrar US$ 50 milhões, o que será refletido nos lucros do terceiro trimestre quando a empresa reportar na segunda-feira.
A Western Alliance disse em um 8-Okay separado após o de Zion que havia iniciado seu próprio processo contra a Cantor, alegando fraude por parte do mutuário por “não fornecer empréstimos colaterais na primeira posição, entre outras reivindicações”. No entanto, a Aliança Ocidental disse acreditar que a garantia existente cobre a obrigação e afirmou a sua orientação. A Western Alliance reporta lucros na terça-feira.
