A Reserva Federal deverá tomar a sua próxima decisão sobre a taxa de juro na quarta-feira, mesmo com o bloqueio quase complete dos dados económicos federais a continuar em meio à paralisação do governo.
O Departamento do Trabalho, no entanto, divulgou na sexta-feira um relatório importante antes de sua reunião: o Índice de Preços ao Consumidor. Esse relatório mostrou que a taxa de inflação subiu a um ritmo ritmo de 3% no mês passadomais frio do que o esperado, uma vez que o impacto das amplas tarifas do presidente Trump tem sido até agora mais moderado do que os economistas previam.
Economistas dizem que o relatório de inflação mais fraco provavelmente abre a porta para um corte nas taxas na quarta-feira.
“As preocupações sobre as tarifas aumentarem os preços ainda não estão aparecendo na maioria das categorias”, disse Scott Helfstein, chefe de estratégia de investimento da World X, por e-mail na sexta-feira. “Nada na impressão da inflação deverá impedir o Fed de cortar as taxas na próxima semana. Sim, os preços estão mais altos, mas não o suficiente para impedi-los de ajudar a economia”, acrescentou.
Há uma probabilidade de 96,7% de que o Fed reduza sua taxa básica em 0,25 pontos percentuais na quarta-feira, de acordo com para o CME FedWatch, que baseia suas previsões nos preços futuros dos Fed Funds de 30 dias.
Um corte de um quarto de ponto reduziria a taxa de referência para um intervalo entre 3,75% e 4%, abaixo do seu intervalo atual entre 4% e 4,25%, e marcaria o segundo corte da taxa do Fed este ano.
Qual é o argumento para cortar taxas?
A Reserva Federal tem o chamado mandato duplo para manter baixos a inflação e o desemprego. Quando a inflação está a subir – como quando atingiu o máximo dos últimos 40 anos, de 9,1%, em Junho de 2022 – a Fed aumenta as taxas para tornar os empréstimos mais caros, o que, por sua vez, dissuade os consumidores e as empresas de gastar, moderando a inflação.
Mas um mercado de trabalho fraco pode ser apoiado por taxas de juro mais baixas, porque é mais fácil para as empresas expandirem-se e contratarem mais trabalhadores se for menos dispendioso pedir dinheiro emprestado.
Quando Powell no mês passado anunciou o primeiro corte de taxa do Fed Em 2025, ele sinalizou que o banco central estava cada vez mais preocupado com uma forte desaceleração no mercado de trabalho. “Neste mercado de trabalho menos dinâmico e um pouco mais fraco, os riscos descendentes para o emprego parecem ter aumentado”, disse ele em Setembro.
No entanto, o relatório mensal de empregos de setembro não foi divulgado no início deste mês devido à paralisação federal. Num discurso de 14 de Outubro, Powell reconheceu a interrupção dos dados, mas acrescentou que o banco central tem acesso a “uma ampla variedade de dados dos sectores público e privado que permaneceram disponíveis”.
De acordo com essas fontes de informação, “as perspectivas para o emprego e a inflação não parecem ter mudado muito desde a nossa reunião de Setembro”, observou Powell.
O relatório do IPC de sexta-feira “deverá manter o Fed focado no mercado de trabalho em termos da trajetória política de curto prazo. Na ausência do relatório de emprego de setembro, um corte em outubro parece ser um acordo fechado”, observaram economistas do Financial institution of America num relatório de pesquisa de sexta-feira.
Como um corte nas taxas afetaria seu dinheiro?
Embora um corte de 0,25 ponto percentual nas taxas seja relativamente pequeno, ocorrerá após a redução de Setembro – e os economistas também esperam que a Fed introduza um terceiro corte na sua reunião de Dezembro. Juntos, isso significa que a taxa de referência no closing do ano poderá ficar 0,75 pontos percentuais abaixo do valor de Janeiro.
Isso ajudaria a reduzir as taxas de cartões de crédito e empréstimos, como linhas de crédito de dwelling fairness, ou HELOCs. Esses tipos de produtos de crédito baseiam-se na taxa preferencial, ou taxa de juro que os bancos cobram uns aos outros, e que por sua vez se baseia na taxa de referência da Fed.
As taxas hipotecárias, entretanto, já caíram antes da decisão do Fed sobre as taxas. Embora as taxas hipotecárias não sejam definidas pelo Fed, elas são fortemente influenciado pelas suas medidas políticas, bem como pelas expectativas dos investidores no mercado obrigacionista em relação ao crescimento económico e à inflação.
A hipoteca média de taxa fixa de 30 anos caiu para 6,19% em 23 de outubro, marcando seu nível mais baixo em um ano, de acordo com para Freddie Mac. Os compradores de casas podem não ver uma pausa maior, pelo menos no curto prazo, disseram economistas.
“As taxas hipotecárias caíram notavelmente antes da reunião do Fed, atingindo seu nível mais baixo em mais de um ano, mas novas quedas dependerão de novos desenvolvimentos”, observou Danielle Hale, economista-chefe do Realtor.com, por e-mail. “As decisões do Fed são antecipadas pelo mercado, o que significa que o próximo corte nas taxas e vários outros nos próximos meses já estão em grande parte precificados.”
