O Banco Central dos EAU (CBUAE) reduziu a Taxa Básica aplicável ao Mecanismo de Depósito In a single day (ODF) em 25 pontos base, de 4,15% para 3,90%, a partir de quinta-feira, 30 de outubro. Isto marca o segundo corte da taxa este ano e leva a taxa de referência ao seu nível mais baixo desde 2022. A medida segue-se à decisão da Reserva Federal dos EUA hoje cedo de reduzir a sua Taxa de Juro sobre Saldos de Reserva (IORB) em 25 pontos base, o segundo corte consecutivo este ano. Os EAU normalmente reflectem a política monetária dos EUA para manter a estabilidade do dirham, que está indexado ao dólar americano. De acordo com a nova decisão, o Banco Central dos EAU também manterá a taxa de juro aplicável ao empréstimo de liquidez de curto prazo do Banco em 50 pontos base acima da Taxa Base para todas as linhas de crédito permanentes.
Antecedentes: Um segundo corte em dois meses
Em setembro de 2025, o Banco Central reduziu a Taxa Básica de 4,40% para 4,15%, após o corte da taxa do Fed no dia anterior. Essa foi a primeira flexibilização da política monetária desde dezembro de 2024, quando o Fed reduziu sua meta para 4,25% –4,50%.Com o último ajustamento, a taxa alvo dos fundos federais da Fed situa-se agora em 3,75% –4,00%, o que os EAU reflectiram. A Taxa Básica serve como um indicador-chave da orientação monetária do Banco Central e atua como um piso efetivo para as taxas in a single day do mercado.
Por que os Emirados Árabes Unidos seguem o Fed
A política monetária dos EAU avança em sintonia com a Reserva Federal dos EUA devido à indexação do dirham ao dólar americano, estabelecida em 1997 a uma taxa fixa de 1 USD = 3,6725 AED. A paridade proporciona estabilidade cambial, essential para o comércio de petróleo (que é cotado em dólares americanos) e para a confiança dos investidores. No entanto, significa também que os EAU limitaram a independência da política monetária, alinhando as suas alterações nas taxas de juro com as da Fed para evitar saídas de capitais e volatilidade cambial.
Impacto: Menor custos de empréstimo impulso setorial
Espera-se que o último corte nas taxas reduza os custos dos empréstimos nos Emirados Árabes Unidos, afetando os empréstimos ao consumidor, as hipotecas e o crédito empresarial.Os principais beneficiários incluem:
- Imobiliária: Taxas hipotecárias mais baixas poderiam reavivar a procura entre compradores de primeira viagem e investidores imobiliários.
- Turismo e Varejo: Os empréstimos mais baratos poderão aumentar os gastos dos consumidores e apoiar a procura de viagens nacionais.
- PMEs e empresas: Um acesso mais fácil ao crédito poderia estimular a expansão empresarial e o investimento de capital.
Especialistas financeiros dizem que os titulares de hipotecas podem ter pagamentos mensais ligeiramente mais baixos, enquanto as taxas de empréstimos pessoais e cartões de crédito também podem diminuir. Contudo, o impacto world poderá permanecer modesto, a menos que a Fed prossiga um ciclo de flexibilização mais agressivo. Ao mesmo tempo, é provável que os retornos dos depósitos fixos e das obrigações diminuam, empurrando os investidores para ações e imóveis, que tendem a ter um melhor desempenho em ambientes de juros baixos.
Explicado: O que é um indexação monetária ?
Uma paridade monetária, ou taxa de câmbio fixa, ocorre quando um banco central mantém o valor de sua moeda a uma taxa constante em relação a outra moeda.Os benefícios incluem:
- Redução do risco cambial no comércio e no investimento
- Preços de importação estáveis
- Maior confiança dos investidores devido à previsibilidade da moeda
Em 2024, 12 países em todo o mundo mantinham indexações ao dólar americano, sendo os EAU um dos exemplos mais estáveis e duradouros no Médio Oriente.
