Os códigos QR Paytm, PhonePe, Google Pay (Gpay) e Bhim UPI (Standee) são mantidos do lado de fora para pagamentos sem dinheiro em uma loja médica em Gurugram, nos arredores de Nova Delhi, Índia, em 16 de maio de 2020.
Nasir Kachroo | NurFoto | Imagens Getty
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A grande história
O dinheiro parece estar se movendo muito mais rápido na Índia em comparação com a mobilidade das pessoas que realizam as transações, e em nenhum lugar isso foi mais evidente do que no World Fintech Fest no Complexo Bandra Kurla de Mumbai, na semana passada.
Enquanto os delegados enfrentavam os engarrafamentos na capital financeira da Índia e lidavam com a falta de conectividade de última milha, dentro das salas de conferências, os lançamentos de produtos realçaram como a transferência de dinheiro se tornou tão fácil como enviar uma mensagem WhatsApp.
Catalisando essa transformação digital está a Interface Unificada de Pagamentos, ou UPI, da Índia, à medida que ela sai da sua caixa de areia doméstica e se conecta à rede monetária international.
O anúncio principal no competition fintech veio do PayPal, quando o UPI da Índia se tornou o primeiro sistema de pagamentos a ser integrado na plataforma PayPal World para transações internacionais.
“Onde quer que eu vá, a Índia aparece”, disse o CEO do PayPal, Alex Chriss, na GFF 2025, observando a crescente reputação do país como um lugar onde convergem talentos, capital e oportunidades comerciais.
O PayPal está ajudando a Índia na busca pela expansão international do UPI, com especialistas dizendo que o sistema de pagamento agora faz parte do equipment de ferramentas diplomáticas do país. Um palestrante da GFF chamou isso de “diplomacia fintech da Índia”.
Apenas um dia antes do anúncio do PayPal, o Ministro do Comércio indiano, Piyush Goyal, lançou a UPI no Qatar – o oitavo destino estrangeiro a aderir à plataforma de pagamentos – destacando a crescente integração económica entre as duas nações. “Nosso povo poderá negociar mais, de maneira mais inteligente e com custos mais baixos”, disse Goyal.
Quanto mais profundamente se olha para os números das transacções da UPI, a sua implementação internacional começa a parecer menos uma história tecnológica e mais uma estratégia económica.
De acordo com o governo indiano, a UPI, lançada em 2016 pela Nationwide Funds Company of India, é líder mundial no processamento de pagamentos em tempo actual, processando mais de 640 milhões de transações por dia, em comparação com os 639 milhões da Visa.
A implementação international da UPI ocorre num momento em que os viajantes indianos e os trabalhadores estrangeiros estão a impulsionar volumes recorde de transações transfronteiriças. Não é apenas uma oportunidade para a UPI, mas também para plataformas internacionais de transferência de dinheiro, como Smart e Briskpe.
“As necessidades de pagamentos transfronteiriços da Índia estão a crescer em múltiplas direções”, disse Taneia Bhardwaj, líder de expansão no Sul da Ásia da Smart, que afirma movimentar 10% das remessas recebidas na Índia.
“Os indianos estão a passar períodos mais longos no estrangeiro e precisam de melhores ferramentas para gerir o dinheiro através das fronteiras”, acrescentou Bhardwaj.
Para começar, a oportunidade de transacções externas na Índia está a crescer. Em 2024, 30,8 milhões Índios viajaram para o exterior — um salto de 10,8% em relação a um ano antes.
Os gastos internacionais da Índia atingiram US$ 35 bilhões em 2024, de acordo com Turismo da ONUe tem registado um rápido crescimento nos últimos anos, à medida que jovens profissionais, turistas e empresários viajam cada vez mais para o estrangeiro.
Facilitando remessas
Os planos da Índia de estender o UPI a mais de 20 países até março de 2029 visam “transformar” as remessas transfronteiriças, de acordo com um relatório do NPCI-BCG divulgado na GFF.
A Índia foi o principal destinatário de remessas entre os países de baixo e médio rendimento em 2024, com 129 mil milhões de dólares, seguida pelo México, com 68 mil milhões de dólares, e pela China, com 48 mil milhões de dólares, de acordo com estimativas do Banco Mundial.
“A Índia está muito mais envolvida em transacções financeiras globais do que aquilo que as suas exportações de bens sugerem. Isto deve-se a) ao seu grande comércio de serviços, b) às entradas e saídas de remessas e c) às transacções do mercado de capitais”, disse Amitendu Palit, investigador sénior do Instituto de Estudos do Sul da Ásia.
“Tudo isso será facilitado pela UPI e sua interoperabilidade com outras plataformas de pagamento digital”, disse ele, acrescentando que as ligações da UPI com PayNow em Cingapura e PromptPay na Tailândia “já estão dando bons resultados”.
Para o ano fiscal encerrado em março de 2025, a Índia supostamente viu as remessas mais do que duplicarem para 135,46 mil milhões de dólares, contra 61 mil milhões de dólares no ano fiscal encerrado em Março de 2017.
Os especialistas dizem que os bancos tradicionais e os fornecedores de câmbio normalmente aumentam a taxa de câmbio entre 3% e 3,5% e não são muito transparentes quanto a isso.
“Você pode ver ‘taxa zero’ anunciada, mas eles estão ganhando dinheiro ao oferecer uma taxa de câmbio pior do que a taxa média actual do mercado – a do Google. Depois, há cobranças adicionais – taxas de conversão dinâmica de moeda, taxas de transação estrangeira, taxas de saque em caixas eletrônicos, taxas de manutenção de conta”, disse Bhardwaj.
Estes custos elevados e ocultos não são apenas uma dor para o destinatário remaining, mas também motivo de preocupação para o governo, dizem os especialistas.
Se o governo puder reduzir os custos de transação, oferecendo o serviço de pagamento da UPI para transações transfronteiriças a taxas competitivas, também pressionará outros fornecedores a reduzirem os seus custos. “Sendo a infraestrutura UPI também mais barata em comparação com outras redes, o custo international das remessas na economia diminui, não apenas para a Índia, mas também para o país parceiro”, afirmou o relatório NPCI-BCG.
Custos de transação mais baixos significam mais remessas entrando no país, em vez de se perderem com intermediários monetários, disse Priyanka Kishore, economista principal da Asia Decoded.
“As remessas crescentes e as exportações digitais em expansão empurraram o défice da conta corrente para menos de 1% do PIB, apesar de o défice comercial de bens ter aumentado para cerca de 8% nos últimos dois anos”, disse ela. As remessas têm um impacto positivo na balança de pagamentos da Índia, uma vez que reduzem o défice da balança corrente, proporcionando ao mesmo tempo uma fonte estável de divisas.
Espera-se que o CAD da Índia seja de 1,2% do seu PIB no precise ano financeiro, enquanto os dados comerciais mostram que o défice aumentou quase 32%, para 32,5 mil milhões de dólares em Setembro, em relação ao ano anterior.
Não é à toa que a internacionalização da UPI é motivo de orgulho e celebração para o governo.
“A expansão internacional da UPI é excelente para o ecossistema porque valida que a infraestrutura de pagamento indiana pode funcionar globalmente. Também estabelece uma referência para o que os consumidores indianos esperam – transações instantâneas, transparentes e contínuas”, disse Bhardwaj.
Principais escolhas de TV na CNBC
Ravi Swarup, chefe de produtos de consumo da Bain India, disse que a evolução do gosto dos consumidores indianos está impulsionando o crescimento no setor eletrônico.
Rajiv Ranjan, da IDC Asia Pacific, disse que a crescente demanda da Índia por knowledge facilities baseados em IA está acelerando a adoção de tecnologias de refrigeração líquida.
Pankaj Murarka, CEO e CIO da Renaissance Funding Managers, disse que o mercado de ações da Índia é atualmente o mais caro do mundo, mas ele ainda espera uma alta no segundo semestre do ano.
Precisa saber
Google investirá US$ 15 bilhões para construir hub de knowledge heart na Índia. A gigante tecnológica dos EUA investirá 15 mil milhões de dólares para construir capacidade de knowledge heart para um novo centro de inteligência synthetic no sul da Índia durante os próximos cinco anos. Será o maior centro de IA do Google no mundo fora dos EUA
LG Electronics India ultrapassa a controladora em valor de mercado. As ações da empresa subiram até 50% na estreia, depois da sua oferta pública inicial ter registado a maior procura por uma IPO indiana desde 2008, liderada por investidores institucionais.
Uma discórdia está se formando na diretoria da Tata Trusts, que controla 66% da Tata Sons. A raiz da disputa atual é que a Tata Sons evita a necessidade de receber aprovação prévia da Tata Trusts para quaisquer grandes investimentos financeiros. Alguns administradores consideram que isso prejudica os direitos dos Tata Trusts.
Citação da semana
O governo indiano injectou um estímulo fiscal de 30 mil milhões de dólares, o que já se reflecte na recuperação da procura de consumo. O segundo semestre será melhor do que o primeiro semestre para a Índia e esperamos que os lucros voltem a um crescimento médio no próximo ano fiscal.
— Pankaj Murarka, CEO e CIO da Renaissance Investment Managers
Nos mercados
O Legal 50 O índice e o BSE Sensex estavam sendo negociados 0,4% mais altos às 9h45, horário local. Os índices ganharam 7,5% e 6%, respectivamente, este ano.
O rendimento de referência dos títulos do governo indiano de 10 anos foi de 6,490%.
Chegando
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