TO novo ano começou como terminou 2025 – com os preços das ações a disparar no meio de avisos de alguns de que o crescimento está a ser impulsionado por ações sobrevalorizadas do setor tecnológico. Temores de uma “bolha de IA” foram expressos por pessoas, desde o governador do Banco da Inglaterra até o chefe da empresa-mãe do Google, a Alphabet.
Mesmo que você não tenha investido ativamente em ações de tecnologia, é provável que tenha alguma exposição a empresas que operam na esfera. Mesmo que não o faça, um colapso poderá derrubar os valores de outras empresas.
Então você deveria estar preocupado com uma bolha de IA? E o que você pode fazer para se proteger? Aqui estão cinco coisas que você precisa saber.
Bolhas são difíceis de prever
Nunca se sabe se houve uma bolha até depois do evento, diz Daniel Casali, estrategista-chefe de investimentos da empresa de gestão de patrimônio Evelyn Companions, e se a Guardian Cash pudesse prever os altos e baixos do mercado de ações, você seria o primeiro a saber (pouco antes de todos nós lucrarmos e nos aposentarmos).
Alguns comentadores sugerem que os investidores estão actualmente a pagar demasiado por acções de tecnologia devido a expectativas equivocadas sobre quanto as empresas irão ganhar com os desenvolvimentos na IA.
No entanto, outros argumentam que este não é o caso. Os banqueiros do UBS, por exemplo, fizeram previsões positivas para a IA no seu relatório do próximo ano. Reconhecendo os riscos do sector, apontaram para a capacidade de gastar muito mais na tecnologia. Isso poderia sustentar ganhos adicionais para ações vinculadas à IA em 2026, disseram eles.
Mesmo que estas empresas se revelem sobrevalorizadas, poderá levar algum tempo até que isso se concretize. Neste momento, a tecnologia de IA está a desenvolver-se rapidamente e, para cada contratempo, poderá haver outro avanço.
Não é sensato tomar decisões baseadas apenas no pressuposto de que uma bolha está prestes a rebentar.
Um colapso pode afetar você
“Se a bolha estiver na IA, então ela não para por aí com a liquidação – todos os outros barcos começarão a afundar também”, diz Casali. “Você começa a ter contágio. Uma liquidação na IA afetará tudo.”
Se houver um colapso, parece óbvio que o valor das empresas que prometeram lucros futuros provenientes da utilização da IA sofreria um impacto. Para aqueles que não estão ligados à indústria, trata-se de confiança. “Confiança é tudo”, diz Casali. “Se os investidores perdem a confiança, o mesmo acontece com as empresas e os consumidores.”
Uma quebra world do mercado bolsista poderá ter um impacto no seu trabalho, no sector bancário – em Dezembro, o Banco de Inglaterra alertou para os riscos para a estabilidade financeira – e na economia em geral. Quaisquer investimentos que você tenha em ações e ações, mantidos diretamente ou por meio de seu Isa ou pensão, sobre os quais você não possa acompanhar de perto, podem cair em valor.
As ações de tecnologia provavelmente cairão ainda mais e você pode ter dinheiro nelas sem saber. Dan Coatsworth, chefe de mercados da plataforma de investimento AJ Bell, afirma: “Algumas pessoas podem pensar que a chave para não ter demasiada exposição a ações de IA cotadas nos EUA é optar por um fundo de monitorização de ações globais. O que podem não perceber é que os EUA estão cheios de nomes tecnológicos e a geografia representa uma grande parte do mercado world, como 72% do índice MSCI World”.
Sem perdas até você ganhar dinheiro
Dito isto, quando se trata de pensões ou investimentos, você só terá uma perda actual após uma queda no mercado de ações se vender as ações.
No seu planejamento e reação às oscilações do mercado, você deve pensar em termos de anos, não de semanas ou meses.
“As pensões são o investimento definitivo a longo prazo e é importante não permitir que a especulação ou a volatilidade a curto prazo o forcem a ter reacções instintivas das quais poderá vir a arrepender-se”, afirma Helen Morrissey, chefe de análise de pensões dos consultores Hargreaves Lansdown.
Morrissey diz que ao tomar “decisões precipitadas” para parar de contribuir ou alterar investimentos corre o risco de cristalizar perdas e “pode tornar mais difícil reconstruir a sua pensão quando os mercados recuperarem”.
Se você está se aproximando da aposentadoria e economizando para uma pensão profissional, há uma boa likelihood de que seu dinheiro seja investido em algo chamado fundo de estilo de vida.
“O objetivo é proteger a sua pensão, transferindo-o das ações para ativos como títulos à medida que se aproxima da reforma, para que possa descobrir que é menos afetado pelas quedas do mercado do que pensava”, diz Morrissey. “Se você estiver preocupado, poderá optar por adiar a aposentadoria por um tempo até que as coisas melhorem ou falar com um consultor financeiro sobre a melhor abordagem.”
Com o seu Isa isso não acontecerá mas, novamente, em caso de recessão você não terá perdas reais a menos que retire o dinheiro.
Steve Webb, sócio da LCP, consultora de pensões, afirma que, para os jovens que possuem ações, “há muito a dizer sobre permanecer investido durante os altos e baixos dos mercados, com base no facto de que, a longo prazo, é provável que vejamos as nossas poupanças crescerem e, em qualquer caso, é muito difícil ‘cronometrar os mercados’”.
Se você está preocupado com o estouro de uma bolha de investimentos, Tom Francis, chefe de finanças pessoais da Octopus Cash, diz para você se perguntar o que está fazendo você se sentir desconfortável. “Se a resposta for que você precisará desse dinheiro nos próximos anos, isso é um sinal claro de que você poderá estar investindo de forma muito arriscada por um período tão curto”, diz ele.
“Se você não precisa do dinheiro tão cedo, mas odeia ver o valor de seus investimentos cair, isso é apenas uma parte pure do investimento”, acrescenta. “No longo prazo, os mercados tendem a ter um bom desempenho e o tempo é geralmente o seu maior aliado.”
O mesmo se aplica aos ganhos
Com os mercados de ações perto de máximos recordes, você pode sentir que é um bom momento para lucrar com investimentos e garantir quaisquer ganhos.
“Para aqueles que estão perto da aposentadoria, e especialmente para qualquer pessoa que esteja pensando em usar seu fundo de pensão para comprar uma anuidade, vale a pena considerar garantir as altas avaliações atuais”, diz Webb. No entanto, ele tem uma palavra de cautela: “Inevitavelmente, existe o risco de você sair do mercado e ver os valores continuarem a subir”.
É necessário avaliar se o impacto financeiro de perder novas subidas é maior do que a perda potencial de um crash. Infelizmente, é improvável que um consultor financeiro seja capaz de lhe dizer o melhor momento para lucrar, mas deve ser capaz de ajudá-lo a contextualizar os riscos e recompensas.
Diversificar é melhor
“Se há um princípio que nunca sai de moda nos investimentos, é a diversificação”, diz Matt Britzman, analista sênior de ações da Hargreaves Lansdown. “Distribuir os investimentos por diferentes setores e lessons de ativos continua a ser a forma mais simples e eficaz de se proteger contra surpresas.”
Francisco diz que se deve ter um fundo de emergência para despesas de três a seis meses e depois “diversificar os seus investimentos em vez de apostar numa acção quente, e investir a longo prazo – idealmente cinco anos ou mais. Fazer estas três coisas pode ajudá-lo a abafar o ruído sem entrar em pânico quando os mercados oscilam”.
De acordo com Britzman, nenhum investidor estará verdadeiramente imune a uma correção do mercado de ações causada pelo rebentamento de uma bolha de IA: “O setor tecnológico está tão interligado nos mercados globais que é viável sugerir que todos os ativos poderão oscilar nesta situação”.
Com isto em mente, ele diz que o desafio “é encontrar formas de fazer com que o seu Isa ou carteira de pensões caia menos do que o mercado mais amplo, e isso significa considerar investimentos de menor risco, aqueles com qualidades de porto seguro como o ouro, ou sectores menos glamorosos que geram fortes fluxos de caixa”.
Britzman diz que as empresas que podem revelar-se populares entre os investidores encontram-se em sectores como seguros, serviços públicos, produtores de alimentos, bens domésticos e telecomunicações. “Muitos pagarão dividendos e os seus lucros são mais previsíveis. Os investidores ficam muitas vezes satisfeitos por pagar um prémio por este tipo de empresas numa crise do mercado.”
Casali diz que o ouro provou ser um investimento muito confiável e há razões para acreditar que isso será verdade em caso de crise. Ele acrescenta que as obrigações governamentais de curto prazo são outro activo a considerar – estas obrigações, também conhecidas como gilts, são a forma de o governo pedir dinheiro emprestado e pagar uma taxa de juro fixa aos investidores.
“Os rendimentos dos títulos de dívida de um a dois anos são impulsionados pela taxa básica do Banco da Inglaterra”, diz ele. No caso de uma quebra, é provável que o Banco de Inglaterra reduza as taxas de juro, o que fará com que os retornos dessas gilts pareçam bons.
Existem fundos que dão acesso a esses ativos. Uma forma de manter ouro com nomes conhecidos como Unilever, Visa e Nestlé é investir no Trojan Fund, que está disponível através de muitas plataformas Isa. O Royal London Quick-Time period Cash Market Fund é um investimento que oferece acesso a títulos governamentais de curto prazo.
Se você deseja um fundo rastreador world, mas deseja reduzir sua exposição às empresas de tecnologia dos EUA, Coatsworth diz que outra opção é um rastreador de ações world que exclui os EUA, como o Xtrackers MSCI World ex USA.
