CEO da Broadcom, Hock Tan.
Lucas Jackson | Reuters
da Broadcom os resultados e orientações trimestrais superaram as estimativas de Wall Avenue. Não importava.
As ações da fabricante de chips despencaram 11% na sexta-feira, o pior dia desde janeiro, enquanto os investidores corriam para sair do comércio de inteligência synthetic. Oráculo caiu 4,5% ao dia, depois de cair 10% após seu relatório de lucros.
Nvidia e Microdispositivos avançadosos dois principais fabricantes de unidades de processamento gráfico para cargas de trabalho de IA, caíram cerca de 3% e 5%, respectivamente.
A IA tem sido o motor do mercado de ações e da economia em geral este ano, pelo que qualquer sentimento negativo tem consequências potencialmente de longo alcance. O Nasdaq caiu na sexta-feira cerca de 1,69% e o S&P 500 caiu 1%.
As empresas mais atingidas são as que estão mais intimamente ligadas à infraestrutura de IA, que tem crescido à medida que os hiperscaladores constroem os seus centros de dados para tentar satisfazer o que descrevem como uma procura insaciável por serviços de IA com utilização intensiva de computação. A Broadcom fabrica chips personalizados para muitas das maiores empresas de tecnologia e viu seu valor de mercado quase dobrar em cada um dos últimos dois anos, antes de se recuperar novamente em 2025.
“Essas ações subiram 75-80% no acumulado do ano. Você está vendo uma pequena retração”, disse Vijay Rakesh, analista da Mizuho, ao “Squawk on the Avenue” da CNBC na sexta-feira. “Seríamos compradores nesta retração.”
Mizuho aumentou seu preço-alvo para as ações de US$ 435 para US$ 450. Fechou na sexta-feira pouco abaixo de US$ 360.
“Ainda é aqui que está o crescimento”, disse Rakesh. “Eles ainda são o grande fornecedor de Google em toda a pilha de {hardware}, para metapara Anthropic e até mesmo OpenAI chegando no futuro.”
A Broadcom relatou um crescimento de receita de 28% durante o trimestre, em grande parte devido a um aumento de 74% nas vendas de chips de IA, para um whole de US$ 18,02 bilhões, superando a estimativa média dos analistas de US$ 17,49 bilhões, de acordo com a LSEG. O lucro ajustado por ação de US$ 1,95 superou a estimativa média de US$ 1,86.
O CEO Hock Tan disse que a Broadcom espera que as vendas de chips de IA neste trimestre dobrem em relação ao ano anterior, para US$ 8,2 bilhões, tanto em chips de IA personalizados quanto em semicondutores para redes de IA.
Uma preocupação entre os investidores é que as margens estejam a diminuir, pelo menos no curto prazo, devido a custos iniciais mais elevados. A CFO Kirsten Spears disse na teleconferência de resultados que “as margens brutas serão menores” para alguns dos sistemas de chips de IA da Broadcom porque a empresa terá que comprar mais peças para produzir os racks de servidores.
A Broadcom também disse que tinha uma carteira de pedidos de IA de US$ 73 bilhões nos próximos 18 meses. Parte disso vem de US$ 21 bilhões em pedidos da Anthropic, que a empresa revelou como um cliente importante na quinta-feira.
Embora a OpenAI tenha sido um cliente altamente elogiado após um acordo multibilionário anunciado em outubroTan diminuiu algumas esperanças no negócio, dizendo aos investidores na noite de quinta-feira que: “Não esperamos muito em 26”.
A analista da Bernstein, Stacy Rasgon, disse em uma nota na sexta-feira que a “angústia da IA” estava derrubando as ações da Broadcom.
“Francamente, não temos certeza do que mais alguém poderia desejar, já que a história da IA da empresa continua não apenas entregando em excesso, mas também em um ritmo acelerado”, escreveu Rasgon, que recomenda a compra das ações e aumentou seu preço-alvo, na nota.
A Oracle tem enfrentado um ceticismo mais extremo. A ação caiu mais de 40% em relação ao recorde alcançado em setembro. A empresa superou os lucros, mas perdeu as receitas em seu relatório de quarta-feira, e os investidores ficaram desapontados por não terem obtido mais detalhes sobre como a Oracle financiará sua enorme construção que até agora exigiu montanhas de dívidas.
CoreWeaveque está investindo em information facilities para oferecer serviços de IA baseados em nuvem, despencou 10% na sexta-feira e perdeu mais da metade do seu valor desde o pico em junho.
ASSISTIR: Mizuho aumenta preço-alvo na Broadcom
