Rocha Negra entrou em 2026 com um plano de investimento claro, construído em torno de três pilares: inteligência synthetic, renda e diversificação.
Jay Jacobs, chefe de fundos negociados em bolsa da BlackRock, expôs maneiras pelas quais os ETFs se enquadram nas mudanças nas apostas de mercado do maior gestor de ativos do mundo, que supervisiona mais de US$ 13 trilhões de investidores. Os investidores devem continuar concentrados no crescimento, diz ele, mas a precisão será mais importante do que a ampla exposição.
“A primeira é realmente quais são as maiores oportunidades de crescimento no mercado hoje”, disse Jacobs no “ETF Edge” da CNBC na segunda-feira. “Onde você precisa focar o laser para tentar encontrar algumas dessas exposições direcionadas, como a inteligência synthetic, que poderiam funcionar muito bem neste ambiente”.
Esse e outros temas de investimento que Jacobs compartilhou em “ETF Edge” são consistentes com Perspectiva anual da BlackRock para 2026“IA, renda e diversificadores”, que foi lançado no início desta semana.
A BlackRock continua a ver a IA como um ciclo de investimento intensivo de capital e de longo prazo. As despesas em infraestruturas continuam elevadas, enquanto os ganhos de produtividade e o crescimento dos lucros são apoiados por investimentos relacionados com a IA. A empresa não vê o tema como próximo do esgotamento.
A BlackRock está entre as empresas de ETF que oferecem fundos focados em IA, como o iShares AI Innovation e o Tech Energetic ETF (BAI), que acumulou mais de US$ 8 bilhões em ativos.
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Existem muitas outras opções de ETF de IA que cresceram para mais de US$ 1 bilhão em ativos nos últimos anos:
- ETF Roundhill Generativo de IA e Tecnologia (CHAT)
- Ark Tecnologia Autônoma e Robótica ETF (ARKQ)
- ETF International X de Robótica e Inteligência Synthetic (BOTZ)
- International X ETF de Inteligência Synthetic e Tecnologia (QAI)
- iShares Future AI & Tech ETF (ARTY)
- Dan Ives Wedbush AI Revolution ETF (IVES)
Jacobs citou o elevado nível de concentração do mercado accionista dos EUA, com um punhado de acções tecnológicas de grande capitalização a representarem agora uma parcela descomunal dos retornos, como uma das razões para ajustar a exposição às acções. As ações dos “Sete Magníficos” representam mais de 40% do S&P 500 Índice.
“[That concentration] é um recurso ou um bug”, disse Jacobs. “Está atingindo níveis históricos.”
Jacobs disse que os investidores estão respondendo tornando-se mais deliberados sobre quanta concentração desejam. Alguns estão a optar por alargar a sua exposição através de uma ponderação igual ao mercado de ações dos EUA, como forma de gerir o risco.
Jacobs citou o ambiente das taxas de juro e as expectativas de que a Reserva Federal baixe novamente as taxas, como razão para tornar o rendimento um foco principal este ano, à medida que a descida das taxas pressiona os rendimentos dos investimentos em dinheiro. Os investidores que dependiam dos mercados monetários para obter rendimentos poderão ter de se reposicionar. “Estamos num ambiente de queda das taxas de juro. Esperamos alguns cortes este ano. Precisamos de encontrar novas fontes de rendimento para diversificar a nossa carteira e gerar receitas a partir dela”, disse Jacobs.
A diversificação é o terceiro pilar da abordagem 2026 da BlackRock ao mercado. Os surtos de volatilidade estão a tornar-se mais frequentes, enquanto a liderança de mercado é estreita e a concepção tradicional de carteiras que dependem de obrigações para suavizar os riscos das acções — normalmente a chamada carteira 60-40 — está a revelar-se menos fiável durante períodos de tensão. Como resultado, Jacobs disse que os investidores procuram ativos que se comportem de maneira diferente. “Onde você pode realmente conseguir diversificação para seu portfólio?” ele disse. “Algo que se comportará de maneira diferente das ações e títulos.”
A mensagem subjacente de Jacobs foi que os investidores tiveram muita sorte ao longo da última década com um mercado de ações dos EUA que produziu retornos significativos, mas seria arriscado esperar que essa corrida continuasse a um ritmo semelhante. “Nos últimos 10 anos, o S&P 500 teve um retorno anualizado de 13,5% e muitos esperam que seja menor”, disse ele.
