Em muitas comunidades com alto risco de desastres naturais, uma ferramenta de financiamento de Wall Avenue que está ganhando popularidade, chamada de título de catástrofe, pode facilitar a obtenção de seguros para os proprietários. Em Oak Island, Carolina do Norte, os proprietários que enfrentam risco anual de furacões estão vendo os impactos em primeira mão.
O interesse em títulos de catástrofe vem como segurado perdas de propriedades Aumentou de US $ 30 bilhões em 2015 para mais de US $ 110 bilhões em 2024, ajustado para a inflação, segundo o Instituto de Informações de Seguro, enquanto o proprietário do proprietário prêmios de seguro aumentou 40% mais rápido que a inflação entre 2017 e 2022, de acordo com a Federação Consumidora da América. Muitas companhias de seguros têm Mercados de alto risco à esquerda completamente.
Os títulos de catástrofe dependem se ocorre ou não um desastre. As companhias de seguros patrocinam títulos que são então adquiridos por investidores, geralmente investidores institucionais. Se um desastre pure não ocorrer, os investidores receberão um retorno de seu investimento. Mas se ocorrer uma reunião de desastre em determinados limites, o dinheiro vai para as companhias de seguros para pagar as reivindicações dos clientes e os investidores perdem dinheiro. Os títulos de catástrofe são benéficos para as seguradoras porque disponibilizam grandes quantidades de capital para pagar as reivindicações de seguro. Os títulos são atraentes para os investidores porque os desastres que levam a pagamentos de seguros são raros.
Os títulos de catástrofe cobrem uma ampla gama de desastres, incluindo terremotos, furacões, incêndios florestais, tornados e pandemias. Mas a maioria dos títulos de catástrofe tem requisitos específicos sobre o grau de desastre antes de serem “acionados” para pagar às companhias de seguros. Por exemplo, os furacões podem ser obrigados a atingir uma certa categoria de intensidade, e as inundações podem ter que atingir uma certa altura para que os investidores perdam dinheiro. Muitos títulos de catástrofe também exigem uma certa quantidade de perdas financeiras antes de começarem a pagar.
Em Oak Island, um título de catástrofe patrocinado pela North Carolina Insurance coverage Subscrition Affiliation está ajudando a financiar projetos de seguros e resiliência a furacões. Um desses projetos é para a casa de Paige Morgan residente native, instalando um telhado fortificado destinado a suportar furacões e outros clima extremo.
“Se você não está preparado para algo assim, está assumindo um risco enorme”, disse ela à CBS Information. “Vi famílias perderem a casa inteira, tudo nela, com essas últimas tempestades”.
Usar títulos de catástrofe para financiar as atualizações de resiliência climática é um novo modelo para a indústria. Gina Hardy, CEO da NCiua, acrescentou uma provisão ao vínculo de sua empresa, para que, quando os investidores lucram, alguns de seus recursos vão para financiar atualizações de resiliência climática como as da casa de Morgan.
“Quando você coloca um telhado fortificado, ele reduz sua probabilidade de perda em 62%, para que os telhados mais fortificados possamos continuar, menos alegações que temos”, disse ela.
Para a NCiua, os títulos de catástrofe se tornaram uma parte importante para garantir que o seguro seja acessível para seus clientes. Nciua é seguradora de último recurso da Carolina do Norte e patrocinou os títulos de catástrofe desde 2009. Seus títulos de catástrofe nunca foram acionados, mas se houvesse um desastre grave, o financiamento seria important.
“Se você tem um Katrina que acerta, ou um gato. Cinco que atingem a Carolina do Norte, precisamos ter financiamento suficiente para poder pagar reivindicações e, portanto, vamos aos mercados mundiais para obter esse financiamento”, disse Hardy à CBS Information. “Os títulos de catástrofe são uma maneira de levar os investidores a fornecer proteção adicional aos cidadãos da Carolina do Norte”.
Para investidores de títulos de catástrofe, a escolha de títulos e o cálculo do risco de investimento tornou -se uma ciência. Em abril, a King Ridge Capital Advisors lançou um fundo negociado em troca de títulos de catástrofe. O ETF é a primeira maneira de o público investir em títulos de catástrofe, que anteriormente eram negociáveis apenas por investidores institucionais.
Vijay Manghnani, sócio -gerente da King Ridge Capital Advisors, tem um doutorado em oceanografia e meteorologia e usa seu histórico científico para ajudar a determinar quais títulos de catástrofe se encaixam no portfólio dos Advisores de Capital King Ridge.
“Quando olhamos para o risco de furacões, estamos estudando o risco de furacões nos últimos 150 anos. Passamos com os dados, construímos modelos que não apenas levamos tudo isso em consideração, mas também esperamos avançar, trazemos riscos de mudanças climáticas”, disse ele à CBS Information.
Se os gatilhos dos títulos de catástrofe se encaixam na tolerância da empresa por risco, eles investem.
Os títulos de catástrofe tiveram um bom desempenho nos últimos anos. Em 2024, o mercado de títulos de catástrofe rendeu um retorno de 17%, de acordo com a Swiss Re.
Para os investidores, o principal benefício é que os retornos dos títulos de catástrofe não estão correlacionados ao mercado e, portanto, não são afetados por choques para a economia. Essa teoria foi posta à prova no início deste ano, quando a Casa Branca cobrou tarifas.
“Lançamos nosso ETF em 1º de abril, que foi no dia anterior às tarifas ser lançadas e, para o mês de abril, éramos um dos poucos valores mobiliários que realmente obtiveram lucro”, disse Manghnani.
