O presidente dos EUA, Donald Trump, anunciou planos para o governo federal comprar 200 mil milhões de dólares em títulos hipotecários, dizendo que a medida ajudará a reduzir as taxas hipotecárias, uma vez que as preocupações com a acessibilidade da habitação continuam a pesar sobre os americanos.Numa publicação nas redes sociais na quinta-feira, Trump disse que os fundos viriam da Fannie Mae e da Freddie Mac, os dois gigantes hipotecários que estão sob tutela do governo desde a crise financeira de 2008. Segundo o presidente dos EUA, as empresas detêm atualmente 200 mil milhões de dólares em dinheiro que serão utilizados para a compra de títulos.“Isso reduzirá as taxas de hipoteca, diminuirá os pagamentos mensais e tornará o custo de possuir uma casa mais acessível”, escreveu Trump.O anúncio surge num momento em que Trump e a Casa Branca procuram resolver questões de acessibilidade antes das eleições intercalares de Novembro. Os preços das casas têm ultrapassado continuamente o crescimento do rendimento, em grande parte devido a uma escassez de longa information de oferta de novas habitações. Esse desequilíbrio tornou mais difícil para os arrendatários subirem na escada imobiliária e para os proprietários existentes mudarem para casas maiores, um problema que remonta ao primeiro mandato de Trump e à recuperação do colapso do mercado imobiliário que desencadeou a crise financeira world.Funcionários da Casa Branca não forneceram imediatamente detalhes sobre quando ou como ocorreriam as compras de títulos.A Reserva Federal já interveio anteriormente para comprar títulos garantidos por hipotecas durante períodos de tensão económica, num esforço para reduzir os custos dos empréstimos. Essas intervenções ajudaram a conduzir as taxas hipotecárias para mínimos históricos, permitindo que muitos proprietários refinanciassem a taxas de 3% ou menos. No entanto, essas mesmas taxas baixas também desencorajaram os proprietários de vender, limitando o número de casas disponíveis no mercado.
O que torna a habitação mais barata para os americanos?
Daryl Fairweather, economista-chefe da corretora imobiliária Redfin, questionou a eficácia da medida proposta para lidar com as restrições mais amplas do mercado imobiliário.“Em alto nível, sinto que isso está colocando um band-aid em uma questão mais profunda e provavelmente não reduziria as taxas o suficiente para realmente desfazer o efeito de bloqueio da taxa hipotecária”, disse Fairweather à AP.Ela estimou que as compras governamentais de dívida hipotecária poderiam reduzir as taxas de uma hipoteca fixa de 30 anos em cerca de 0,25 a 0,5 pontos percentuais. No entanto, ela advertiu que tal redução não resolveria problemas estruturais, como a escassez crónica de casas para venda, que continua a aumentar os preços e a limitar a acessibilidade.As taxas de hipoteca estão atualmente em média em torno de 6,2%, de acordo com Freddie Mac. As taxas de trinta anos não caíram abaixo de 6% desde Setembro de 2022. Freddie Mac e Fannie Mae foram colocadas sob tutela em 2008, quando a economia dos EUA entrou na Grande Recessão.“Reduzir as taxas hipotecárias talvez em um quarto de ponto ou meio ponto talvez encoraje mais demanda nas margens, mas não acho que vá resolver as restrições que existem no mercado imobiliário”, acrescentou Fairweather.O plano também acarreta riscos, uma vez que retiraria reservas de caixa que se destinam a funcionar como amortecedor no caso de uma recessão económica semelhante à Grande Recessão. A utilização dessas reservas poderia deixar a Fannie Mae e a Freddie Mac mais expostas se o mercado imobiliário enfraquecesse, baseando-se efectivamente no pressuposto de que tal cenário é improvável.Separadamente, a Reserva Federal continua a deter uma quantidade substancial de títulos garantidos por hipotecas no seu balanço, cerca de 2 biliões de dólares, abaixo dos 2,7 biliões de dólares em Junho de 2022. A Fed começou a reduzir as suas participações à medida que a economia dos EUA recuperava da pandemia.
América e problemas hipotecários
As taxas hipotecárias aumentaram à medida que a inflação acelerava após a pandemia, com o índice de preços no consumidor a atingir o máximo de quatro décadas em 2022. Embora as taxas hipotecárias médias tenham diminuído de quase 7% no início do segundo mandato de Trump no ano passado, a descida pouco fez para aliviar a ansiedade do público relativamente ao aumento dos custos da habitação, alimentação e energia.Taxas de juros mais baixas podem reduzir os pagamentos mensais da hipoteca e melhorar temporariamente a acessibilidade, embora os preços das casas normalmente se ajustem com o tempo. Em meados de 2024, a dívida hipotecária pendente nos EUA period de cerca de 21,1 biliões de dólares, de acordo com a Reserva Federal de St.Durante a pandemia, muitos proprietários refinanciaram os seus empréstimos a taxas de 3% ou menos, contribuindo ainda mais para a relutância em vender.Trump disse que reformas habitacionais mais amplas estão a caminho. No mês passado, ele anunciou planos para revelar novas medidas e, na quarta-feira, disse que quer impedir que investidores institucionais comprem casas.
