JPMorgan Chase na terça-feira postado resultados do quarto trimestre que superaram as expectativas de receitas melhores do que o esperado das operações comerciais do banco.
Aqui está o que a empresa relatou:
- Lucro ajustado: US$ 5,23 por ação versus estimativa de consenso de US$ 5 da LSEG
- Receita: US$ 46,77 bilhões contra US$ 46,201 bilhões esperados pelo LSEG
A empresa disse o lucro caiu 7%, para US$ 13,03 bilhões, ou US$ 4,63 por ação, devido a uma reserva pré-anunciada de US$ 2,2 bilhões vinculada à aquisição da carteira de empréstimos do Apple Card de Goldman Sachs. Excluindo o impacto de 60 centavos por ação dessa transação, o lucro ajustado foi de US$ 5,23 e superou as expectativas dos analistas.
A receita de toda a empresa aumentou 7%, para US$ 46,77 bilhões, à medida que a receita líquida de juros também aumentou 7%, para US$ 25,1 bilhões, correspondendo aproximadamente às expectativas dos analistas para a NII, de acordo com a StreetAccount.
A receita de negociação de ações aumentou 40%, para US$ 2,9 bilhões, cerca de US$ 350 milhões a mais do que os analistas esperavam, já que a empresa citou força em todas as operações, especialmente em seu negócio de atendimento a fundos de hedge. A receita de negociação de renda fixa aumentou 7%, para US$ 5,4 bilhões, cerca de US$ 110 milhões a mais do que o esperado, de acordo com a StreetAccount.
A banca de investimento, no entanto, pareceu decepcionar, já que as taxas caíram 5%, para 2,3 mil milhões de dólares, cerca de 210 milhões de dólares abaixo da estimativa da StreetAccount.
As ações do banco estavam praticamente estáveis nas negociações de pré-mercado.
Os bancos têm desfrutado de um ambiente do tipo Cachinhos Dourados nos últimos trimestres, com uma recuperação nas negociações de Wall Avenue, taxas de juro em queda, crédito ao consumo estável e desregulamentação a proporcionarem um impulso ao sector. Os elevados níveis de shares também impulsionaram as divisões de gestão de fortunas dos bancos.
O Índice Bancário KBW subiu 29% no ano passado, o segundo ano consecutivo em que o benchmark dos grandes bancos excedeu os ganhos do S&P 500.
‘Perigos potenciais’
Em comentários no comunicado de resultados, o CEO do JPMorgan Chase Jamie Dimon classificou a economia dos EUA como resiliente.
“Embora os mercados de trabalho tenham abrandado, as condições não parecem estar a piorar. Entretanto, os consumidores continuam a gastar e as empresas, em geral, permanecem saudáveis”, disse Dimon.
“Estas condições poderão persistir por algum tempo, particularmente com o estímulo fiscal em curso, os benefícios da desregulamentação e a recente política monetária do Fed”, disse ele. “No entanto, como sempre, permanecemos vigilantes e os mercados parecem subestimar os riscos potenciais – incluindo as condições geopolíticas complexas, o risco de uma inflação rígida e de preços elevados dos activos.”
O banco disse espera uma receita líquida de juros para o ano de 2026 de cerca de US$ 103 bilhões e despesas ajustadas de cerca de US$ 105 bilhões, embora ambas as medidas sejam “dependentes do mercado”.
Os analistas estarão interessados em saber até que ponto o dinamismo bancário de 2025 deverá ser transferido para este ano. Particularmente preocupante é se existem quaisquer quebras nos gastos face a sinais de que o mercado de trabalho pode estar a enfraquecer, bem como orientações em torno da força dos acordos de Wall Avenue.
Banco da América, Grupo Citi e Wells Fargo estão programados para relatar os resultados na quarta-feira, com Goldman Sachs e Morgan Stanley reportagem quinta-feira.
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