O boletim da CNBC da China Connection: capitalista de risco que viu o Pop Mart Early revela seu guide da China

Este relatório é do boletim da China Connection, da CNBC, da CNBC, que lhe traz insights e análises sobre o que está impulsionando a segunda maior economia do mundo. Você pode se inscrever aqui.

Os investidores estrangeiros têm lutado para decifrar se a China puder fornecer o tipo de retorno que antes parecia garantir, especialmente no mundo inconstante das marcas de consumo.

Essa cautela apareceu na Cúpula da Ásia do Instituto Milken em Cingapura na semana passada: com uma população de 1,4 bilhão, a demanda potencial do consumidor da China permanece vasta demais para ignorar – mas cada vez mais difícil de ler.

As famílias chinesas têm apertou os cintos, reduzindo os gastos não essenciais e a tornando-se, como alguns investidores o descrevem, “estragados” por uma abundância de mercadorias de alta qualidade vendidas com descontos íngremes.

No O Summit Milkenparceiro fundador da Ba Capital David, ele atraiu uma multidão assim que saiu do palco – investidores e executivos ansiosos para negociar cartões de visita e gentilezas, na esperança de obter uma visão de seu pensamento, e talvez uma probability de compartilhar a notável série de retornos da empresa.

No início daquele dia, conversei com ele, que também está no conselho do Pop Mart, em um café a uma curta caminhada do 4 Seasons Resort, onde o Instituto Milken se reuniu este ano. No café, ele defendeu que a história do consumidor da China está longe de terminar – está simplesmente mudando e ficando mais interessante para quem sabe onde procurar.

Esta entrevista foi traduzida e condensada para clareza.

O que primeiro o chamou a investir no pop mart?

Foi a atração emocional atrás dos brinquedos de Pop Mart. Quando crianças, todos procuramos conforto a brinquedos, e esse instinto não desaparece com a idade. Simplesmente projetamos essa necessidade de outras coisas – animais de estimação, hobbies e até decoração. O apelo do Pop Mart está em seu design e sua presença em espaços íntimos, mesas ou mesas de cabeceira, oferecendo um senso de companhia e familiaridade que se aprofunda com o tempo.

Quais tendências do consumidor alimentaram a ascensão de Pop Mart – e o que sustenta seu sucesso?

Hoje, jovens consumidores são atraídos por coisas que os fazem se sentirem conectados e emocionalmente cumpridos. Eles estão dispostos a gastar em algo que gera alegria – algo ao qual eles podem crescer.

O Pop Mart entrou nessa tendência. A empresa se destaca por seus designers talentosos que criam personagens emocionalmente ressonantes e atemporais, e para sua equipe comercial, que mantém esses personagens relevantes por meio de novas experiências e interações.

Qual é o argumento para outras marcas chinesas?

Para as marcas no segmento de médio a ponta, especialmente aquelas que desejam expandir o exterior, elas precisam cuidar do mercado dos EUA desde o início e entrar tudo. Os EUA continuam sendo o mercado mais importante com o maior poder de gastos e influência cultural.

O que vem a seguir para o pop mart?

A demanda por seus brinquedos, que oferece companhia ou estilo, sempre existirá. A chave é nutrir cada propriedade intelectual e encontrar novas maneiras de se conectar com os consumidores – melhores produtos, conteúdo mais rico e experiências mais imersivas, de exposições a parques temáticos. Qualquer coisa que aprofunda esse senso de interação sustentará sua relevância.

E quanto a Laopu Gold – o que explica seu sucesso?

A ascensão de Laopu reflete duas poderosas mudanças entre os consumidores chineses: uma desaceleração do consumidor e uma virada cultural em direção ao luxo caseiro.

Durante a pandemia, as marcas globais de luxo perderam muitos clientes de classe média, mas o desejo de qualidade e valor permaneceu. Os consumidores queriam produtos premium que pudessem preservar seus valores – como jóias de ouro que parecem bonitas e duradouras. Ao mesmo tempo, houve uma onda de orgulho na cultura tradicional chinesa, alimentada pela confiança nacional e pela consciência cultural.

Em uma period de gastos cautelosos, o Laopu Gold ofereceu algo distinto – jóias que combinam a estética chinesa com o design moderno e o artesanato refinado.

Para onde você vê Laopu indo daqui?

À medida que se adapta aos novos mercados, Laopu manterá sua identidade oriental. Como marcas italianas que parecem modernas, mas permanecem inconfundivelmente italianas em sua essência, Laopu evoluirá enquanto manterá suas raízes firmemente na herança do leste da Ásia.

O que você vê na cadeia Busyming da cadeia de lanches do orçamento?

Os preços mais baixos dominaram o mercado de consumidores chineses desde 2022 e provavelmente persistirá, especialmente em setores, onde reduções adicionais de custos podem ser alcançadas por meio de maior eficiência. Além disso, vimos um poder de gastos mais forte nas cidades de nível inferior nos últimos anos.

Onde você vê a próxima onda de crescimento do consumidor?

O poder de gastar na China permanece forte e há um crescente fascínio por produtos inspirados na cultura chinesa, uma tendência emergente, mas muito forte, entre os consumidores domésticos. Além disso, vemos interesses crescentes em autocuidado e bem-estar emocional-o que eu chamo de “cura emocional”. O feminismo também está ganhando força.

E as peças relacionadas à tecnologia?

Estamos gastando mais tempo analisando a eletrônica de consumo – não a própria tecnologia, mas como a inovação se traduz em produtos que atendem à demanda dos consumidores. Eles incluem aspiradores autônomos, drones e dispositivos domésticos inteligentes.

A BA Capital apoiou várias marcas, como Oladance, uma fabricante de fones de ouvido chinesa, Tenways Electrical Bikes e Yarbo, que produz sopradores de neve autônomos.

Como a BA Capital Place para opções de saída?

Cerca de 80 a 90% de nossas saídas vieram através de IPOs. Embora vemos um potencial crescente de consolidação do setor e oportunidades de fusões e aquisições (fusões e aquisições), não a vemos como uma rota de saída primária. Investir com fusões e aquisições em mente é o ponto de partida errado – você não poderá encontrar as melhores empresas dessa maneira. Nosso objetivo é investir nos melhores jogadores e, para eles, um IPO é o caminho pure.

– Penny Chen da CNBC contribuiu para este relatório.

Jack Dwyer, da Infusive, analisou como as marcas de luxo estão se aproximando da China e do resto do mundo, à medida que as marcas mudam sua aderência e produtos para cortejar um público mais jovem.

Sara Eisen, da CNBC, sentou -se com o CEO da Nike, Elliott Hill, para discutir como a empresa navegou aumentos de tarifas, fabricação e interação com o governo Trump em torno do comércio.

Nick Redman, diretor de análise da Oxford Analytica, falou sobre o desejo da China de indigenizar a produção de chips e como está enraizada na crença de que os EUA não serão um parceiro confiável.

O Banco Mundial elevou a previsão de crescimento da China para 4,8%, apesar das tensões comerciais dos EUA. O A nova previsão foi parte de um aumento geral nas projeções para o leste da Ásia e o Pacífico, aproximando a projeção do alvo oficial de Pequim de cerca de 5% de crescimento para 2025.