Banco Norges
Kristian Helgesen/Bloomberg | Bloomberg | Imagens Getty
O fundo soberano de 2 biliões de dólares da Noruega – o maior do género no mundo – reportou na quarta-feira um retorno de 5,8% durante o terceiro trimestre, impulsionado por fortes ganhos do mercado de ações e pelo otimismo da IA.
O Norges Financial institution Funding Administration (NBIM) gere o fundo em nome da população norueguesa. Criado na década de 1990 para investir as receitas excedentárias da indústria norueguesa de petróleo e gás, o enorme Fundo de Pensões Governamental World está actualmente investido em activos de 70 países, incluindo quase 9.000 empresas.
Seu portfólio compreende um combine de ações, renda fixa, infraestrutura de energia renovável e imóveis.
O retorno sobre seus investimentos em ações no trimestre foi de 7,7%, enquanto seus investimentos em renda fixa foram de 1,4%. A infraestrutura de energia renovável aumentou 0,3%, enquanto o setor imobiliário retornou 1,1%.
Trond Grande, vice-CEO do Norges Financial institution Funding Administration, disse que os fortes ganhos do mercado de ações em materiais básicos, finanças e telecomunicações ajudaram a impulsionar o desempenho durante o trimestre.
A Ásia-Pacífico também foi uma região chave para o portfólio durante o período, disse Grande à CNBC em entrevista na quarta-feira. Ele destacou o otimismo em relação à IA entre as empresas de tecnologia, bem como as melhorias na governança corporativa, especialmente no Japão e na Coreia do Sul.
Questionado por Julianna Tatelbaum da CNBC se existe uma bolha de IA nos mercados, Grande disse: “Eu não usaria essa palavra. Acho que vemos preços elevados, mas também vemos lucros fortes. Obviamente, há muito a dizer sobre esta tecnologia. No entanto, acho que o júri ainda não decidiu exatamente quem vai monetizar esta nova tecnologia da melhor maneira.”
Acrescentou que o fundo procurou distribuir amplamente os seus investimentos, a fim de diversificar a sua carteira.
Ganhos positivos
No last de Setembro, o fundo tinha um valor de 20,4 biliões de coroas norueguesas (2 biliões de dólares), um aumento de 854 mil milhões de coroas norueguesas durante o período de três meses. O valor contábil foi de 1,03 trilhão de coroas, traduzindo-se em um lucro de US$ 102,56 bilhões.
O retorno do fundo foi 0,06% inferior ao índice de referência, disse o NBIM na quarta-feira.
As ações dos EUA representam quase 40% dos investimentos de capital do NBIM.
Entre as participações acionárias da NBIM nos EUA estão participações em gigantes da tecnologia meta, Alfabeto, Amazônia, Nvidia e Microsoft. O fundo também é um acionista majoritário em empresas, incluindo JPMorgan Chase, Wal-Mart, Eli Lilly e Coca Cola.
Durante o período em análise, os mercados bolsistas estiveram voláteis, com as principais médias dos EUA a registarem vendas e máximos históricos, enquanto Wall Street lutava com as tarifas dos EUA e procurava pistas sobre a trajetória da economia americana.
No entanto, as ações das Big Tech registaram ganhos em grande parte ao longo do trimestre, à medida que os investidores continuaram a apostar alto no boom da IA. Mais recentemente – e desde o final do período de referência do NBIM – a volatilidade tomou conta das megacaps tecnológicas, no meio de preocupações crescentes de que uma bolha de IA esteja a formar-se nos mercados accionistas.
No geral, 71,2% dos seus investimentos são alocados em ações, 26,6% em renda fixa, 1,8% em imóveis não cotados e 0,4% em infraestruturas de energias renováveis.
As entradas de capital no fundo atingiram 81 mil milhões de coroas, após custos de gestão durante o período.
No início de setembro, o fundo anunciou a decisão de investir US$ 543 bilhões em uma torre de escritórios em Manhattan.
Nos três meses encerrados em 30 de setembro, a coroa norueguesa valorizou-se 0,7% em relação ao dólar americano. Ao longo do ano, a moeda norueguesa ganhou 12% em relação ao dólar.
No mês passado, o NBIM provocou a ira da administração Trump na sequência de uma decisão das autoridades norueguesas de restringir a actividade de investimento do fundo soberano em Israel.
O Departamento de Estado dos EUA disse à CNBC na época que estava “muito preocupado” com o fato de o fundo ter alienado sua participação na Caterpillar, listada em Nova York, uma medida que ocorreu em meio a preocupações na Noruega sobre os laços de certas empresas com o conflito na Faixa de Gaza.
