O mercado de ações dos EUA atingiu novos patamares em 2025, à medida que os investidores ignoravam em grande parte as preocupações sobre as tarifas acentuadamente mais elevadas da administração Trump e ignoravam os receios de uma bolha no mercado financeiro. entre inteligência synthetic empresas.
O índice de ações S&P 500 subiu cerca de 15% este ano até 17 de dezembro – um desempenho forte, embora inferior ao salto inebriante de 23% registrado pelo índice amplo em 2024. O S&P 500 subiu em média 13% ao ano na última década, de acordo com Mark Luschini, estrategista-chefe de investimentos da empresa de gestão de patrimônio Janney Montgomery Scott.
O Nasdaq Composite, que inclui grandes nomes da tecnologia como Alphabet, Microsoft e Nvidia, subiu mais de 18% este ano, enquanto o Dow Jones Industrial Common subiu mais de 13%.
A questão principal: Será que essa exuberância dos investidores se espalhará até 2026, especialmente porque as preocupações com uma Bolha de IA infiltrar?
“Acho que as condições permanecem relativamente férteis para que os preços das ações andem bem em geral”, disse Luschini à CBS Information. “O grande risco é que toda a narrativa da IA comece a perder um pouco da sua viscosidade.”
Outros analistas também esperam um forte desempenho do mercado de ações em 2026. David Lefkowitz, chefe de ações dos EUA na UBS International Wealth Administration, espera que o S&P 500, que fechou segunda-feira sendo negociado em 6.816 pontos, alcance 7.300 pontos em junho do próximo ano e 7.700 no remaining de 2026. Isso representaria um ganho de cerca de 15% no próximo ano.
O JP Morgan disse num relatório de investigação de Novembro que espera que o S&P 500 suba 13% a 15% no próximo ano, impulsionado pelo crescimento robusto dos lucros empresariais, e que mantenha essa força até 2027.
O que impulsionará as ações em 2026?
Espera-se que vários catalisadores impulsionem o mercado de ações em 2026. Entre eles está mais um ano de fortes lucros empresariais, especialmente no setor tecnológico, dizem os analistas. O BofA International Analysis espera que os lucros gerais cresçam na casa dos dois dígitos no próximo ano.
“A expansão múltipla e o crescimento dos lucros impulsionaram o S&P 500 para uma alta de 15% este ano”, disse a empresa de valores mobiliários numa previsão de mercado. “Em 2026, os lucros aumentarão.”
O increase da IA também deverá ajudar a alimentar o mercado de ações, com uma onda de investimentos de capital suscetível de impulsionar as ações de tecnologia, observam os analistas. Espera-se que os gastos de capital em IA de grandes empresas de tecnologia, incluindo Alphabet, Amazon, Meta, Microsoft e Oracle, se aproximem de US$ 520 bilhões em 2026, disse Jeff Buchbinder, estrategista-chefe de ações da LPL Monetary, em uma nota de pesquisa.
Outra área que deverá beneficiar do increase da IA é o sector industrial, que fornece o equipamento necessário para centros de dados.
O crescimento, no entanto, não se limitará aos setores tecnológicos ou adjacentes à IA. Na verdade, Bret Kenwell, analista de investimentos e opções dos EUA na eToro, disse que uma ampliação do mercado altista poderia estar nos planos, com a expectativa de que todos os 11 setores do S&P 500 subissem no próximo ano.
“Isso é algo que não vimos”, disse ele. “Se isso acontecer, já se passaram cinco anos desde que vimos isso.”
Adam Crisafulli, chefe da Important Data, e Luschini esperam um bom ano para as ações de serviços financeiros. Os bancos negociaram muito bem este ano, num contexto regulatório mais fácil e num salto nas fusões e aquisições.
Outro fator favorável para o mercado de ações poderá ser uma política monetária mais branda e um Federal Reserve mais pacífico, disse Kenwell, com a expectativa de que o presidente Trump nomeie em breve um novo chefe do banco central antes do término do mandato de Jerome Powell, em maio.
“É uma situação de quando, e não se, de corte de taxas com o Fed”, disse Kenwell.
Ainda assim, os analistas e os principais bancos esperam uma desaceleração no ritmo dos cortes nas taxas de juro. Num relatório de novembro, o JP Morgan prevê mais um corte nas taxas de juro em janeiro, antes de uma pausa prolongada, e disse que se o banco central flexibilizar ainda mais a política monetária, o S&P 500 poderá ultrapassar os 8.000 pontos em 2026.
Meu dinheiro está seguro?
A maior sombra que paira sobre o mercado de ações no próximo ano é o que acontecerá com a inteligência synthetic.
As ações de IA e tecnologia têm sido a força propulsora dos ganhos de capital este ano, com crescimento dos lucros das “Sete Magníficas”, ultrapassando em muito outras empresas do S&P 500. Essa força tem sido acompanhada por um increase nas despesas de capital, à medida que os investidores se apressam a investir na construção de centros de dados e noutras infra-estruturas tecnológicas para satisfazer a crescente procura de IA.
“A demanda robusta por serviços em nuvem e capacidade de information heart não mostra sinais de desaceleração”, disse Jeremiah Buckley, gerente de portfólio de Janus Henderson, no relatório de 2026 de sua empresa. panorama sobre investimento de capital.
No meio de toda a agitação, alguns investidores estão preocupados com a possibilidade de a ascensão da IA começar a vacilar no próximo ano, levando a uma correção do mercado ou ao rebentamento do que alguns consideram ser um Bolha de IA.
Em sua perspectiva para 2026, a Vanguard disse que espera que as ações de tecnologia dos EUA mantenham o ímpeto, dada a taxa de investimento e o crescimento previsto dos lucros. Ao mesmo tempo, a empresa de gestão de investimentos observou que “os riscos estão aumentando” em meio a todo o otimismo da IA.
Crisafulli disse que os ganhos tecnológicos historicamente ocorreram em uníssono, mas isso começou a se fragmentar em novembro, quando as ações da Alphabet subiram 14% após o lançamento do Google Gemini 3, enquanto o resto do Nasdaq caiu. A contínua fratura da narrativa da IA é um dos obstáculos que ele espera que os investidores tenham de enfrentar em 2026.
“Não são tanto as bolhas estourando”, disse ele. “São apenas pessoas olhando para isso de uma forma mais sutil.”
Ainda assim, como sempre, os investidores deverão esperar alguma turbulência. Pequenos retrocessos ou períodos de negociação estáveis são possíveis, especialmente após vários meses de crescimento consecutivo no S&P 500, de acordo com Kenwell.
“Quando olhamos para 2025, foi um bom lembrete de que a volatilidade está em jogo, e isso é algo que certamente pode estar de volta em 2026”, disse ele.
