Jonathan Raa | Nurfoto | Imagens Getty
Gigante dos chips Nvidia (NVDA) é considerado um dos principais beneficiários do growth da inteligência synthetic, graças à forte procura pelas suas unidades de processamento gráfico (GPU) avançadas.
As ações têm estado sob pressão recentemente devido a preocupações sobre avaliações de jogos de IA e à crescente concorrência no espaço de chips de IA de rivais como Broadcom (AVGO), Superior Micro Units (AMD) e unidades de processamento de tensores (TPUs) do Google, de propriedade da Alphabet. A Nvidia também enfrenta incertezas relacionadas às exportações de chips para a China em meio às tensões geopolíticas entre Washington e Pequim.
Apesar das pressões contínuas, vários principais analistas permanecem otimistas em relação à Nvidia por vários motivos, incluindo seu sólido histórico, forte execução, inovação contínua e posição dominante no mercado de GPU de IA. Analista de IA da TipRanks também tem uma classificação de “desempenho superior” nas ações do NVDA com um preço-alvo de US$ 205.
Vejamos as opiniões de três profissionais de Wall Road que estão otimistas quanto ao potencial de crescimento da Nvidia.
Vivek Arya – Banco da América
Após uma reunião digital com o vice-presidente de relações com investidores da Nvidia, Toshiya Hari, analista do Financial institution of America Vivek Arya reiterou uma classificação de compra nas ações do NVDA com um previsão de preço de $ 275dizendo que continua a vê-lo como uma escolha importante.
Entre as principais conclusões, Arya mencionou que, embora a Nvidia concorde que o Gemini 3 é um modelo de linguagem de grande porte (LLM) treinado na TPU interna do Google, a empresa afirma que é muito cedo para declarar um vencedor claro. Especificamente, a empresa enfatizou que os LLMs existentes baseados em GPU disponíveis foram todos treinados na antiga arquitetura Hopper (2022) e não podem ser comparados com os próximos LLMs treinados nas GPUs Blackwell (2024) do NVDA.
Arya destacou que a administração está confiante no lançamento esperado dos LLMs apoiados pela Blackwell no início de 2026, o que provaria que “eles estão pelo menos uma geração à frente da concorrência”. Na verdade, benchmarks externos como MLPerf e InferenceMAX veem a Blackwell como a líder absoluta em treinamento e inferência, com a Nvidia se destacando em termos de métricas importantes, como tokens por watt e receita por token.
O analista cinco estrelas acrescentou que a Nvidia continua a ter visibilidade de demanda e oferta em pelo menos US$ 500 bilhões em oportunidades de receita para Blackwell, Rubin e redes para os anos civis de 2025 a 2026. Curiosamente, os recentes acordos com o fabricante do ChatGPT OpenAI e Anthropic/Microsoft são incrementais a essa perspectiva de US$ 500 bilhões (pois são cartas de intenções) e representam uma vantagem potencial.
No geral, a reunião reforçou a tese otimista de Arya, com o analista achando atraente a avaliação das ações do NVDA. Especificamente, os seus múltiplos preço/lucro (P/L) de 25x e 19x dos lucros de 2026 e 2027, respetivamente, implicam apenas um rácio PEG de 0,5x. Isso é comparado à média de 2x para as ações da Magnificent Seven e concorrentes em crescimento.
Arya ocupa a 270ª posição entre mais de 10.100 analistas monitorados pelo TipRanks. Suas classificações foram lucrativas 58% das vezes, gerando um retorno médio de 17,7%.
Stacy Rasgon – Bernstein
Analista Bernstein Stacy Rasgon também está otimista com as perspectivas da Nvidia e tem uma classificação de compra para ações de semicondutores com preço-alvo de US$ 275. Em sua última nota aos investidores, o analista discutiu algumas conclusões interessantes de sua reunião digital com investidores com Stewart Stecker, diretor sênior de relações com investidores da Nvidia.
Rasgon observou que a perspectiva de US$ 500 bilhões anunciada em outubro para vendas cumulativas de Blackwell, Rubin e redes para os anos civis de 2025 e 2026 provavelmente terá um lado positivo, já que não inclui novos acordos como o da Anthropic, a colaboração OpenAI 10 GW e parcerias no Oriente Médio.
Sobre as preocupações com a concorrência dos chips internos do Google, Rasgon observou que, embora a Nvidia reconheça o progresso que o Google fez em mais de 10 anos, a empresa acredita que está cerca de dois anos à frente do programa TPU do gigante dos mecanismos de busca.
A Nvidia argumenta que, dada a evolução do mercado de IA, será um desafio para o Google persuadir os provedores de serviços em nuvem a implantar TPUs, uma vez que se destinam a estruturas de modelos específicos. “Mas eles acreditam que as soluções de plataforma programável da NVIDIA continuam sendo o melhor {hardware} para infraestrutura de IA em nuvem”, disse Rasgon.
Em relação à postagem recente do presidente Donald Trump sobre permitir que a Nvidia envie chips H200 AI para a China, sujeito a um corte de 25% que vai para os EUA, Rasgon observou que a Nvidia ainda está esperando para garantir licenças para enviar H200s, após o que pretende analisar os pedidos de demanda e iniciar a fabricação. Além disso, a Nvidia ainda não obteve quaisquer detalhes sobre a partilha de receitas de 25% com o governo dos EUA e atualmente não está claro sobre como esta taxa será contabilizada.
Rasgon ocupa a 144ª posição entre mais de 10.100 analistas monitorados pelo TipRanks. Suas avaliações foram bem-sucedidas em 67% das vezes, gerando um retorno médio de 27,3%.
Blayne Curtis – Jefferies
Em uma nota de pesquisa sobre as perspectivas de semicondutores para 2026, o analista da Jefferies Blayne Curtis reafirmou uma classificação de compra para as ações da Nvidia com um preço-alvo de US$ 250. Curtis classificou a Broadcom (AVGO) como a principal escolha, citando a inflexão ASIC (circuitos integrados de aplicação específica) e o mais alto nível de revisões de estimativas esperadas para a empresa do grupo de semicondutores. Dito isto, ele permanece otimista em relação à Nvidia.
“Não desistimos do NVDA devido ao fosso da tecnologia e à avaliação de 18x o fantasma de US$ 10 do lucro por ação”, disse Curtis.
O analista cinco estrelas afirma que a adoção do ASIC ainda está em sua fase inicial, dando à Nvidia bastante espaço para crescer em meio a gastos robustos. Ele acha que as preocupações contínuas com o NVDA são exageradas, dado que o lançamento do Blackwell Extremely está no caminho certo e o Rubin está definido para acelerar no segundo semestre de 2026.
Além disso, Curtis observou o domínio da Nvidia no espaço de chips de IA e espera que os lançamentos Vera-Rubin e NVLink 6 da empresa no segundo semestre de 2026 reforcem sua posição. Ele espera que os LLMs apoiados pela Blackwell sejam introduzidos no primeiro semestre de 2026 e atuem como um potencial catalisador para as ações do NVDA.
Curtis também espera que o lançamento de seu novo chip CPX pela Nvidia no segundo semestre de 2026 se beneficie de maiores gastos de capital por hiperescaladores e do crescente foco em inferência. O analista atualmente espera que o CPX gere receita de US$ 13 bilhões no ano civil de 2027. Com base em todos esses aspectos positivos, Curtis aumentou suas estimativas de lucro por ação (EPS) de 2026 e 2027 para a Nvidia de US$ 6,83 e US$ 9,03 para US$ 7,82 e US$ 9,50, respectivamente.
Curtis ocupa a 58ª posição entre mais de 10.100 analistas monitorados pelo TipRanks. Suas classificações foram lucrativas 64% das vezes, gerando um retorno médio de 27,8%.
