A Warner Bros Discovery está preparada para dizer aos acionistas para rejeitarem a oferta hostil de US$ 108 bilhões (£ 81 bilhões) da Paramount, segundo relatos, abrindo caminho para a Netflix prosseguir com a aquisição do grupo de filmes e TV de Hollywood.
O conselho poderia anunciar uma decisão já na quarta-feira, depois que a Paramount Skydance – dirigida por David Ellison e financiada por seu pai bilionário, Larry, que fundou a Oracle – foi diretamente aos acionistas com sua oferta rival há quase duas semanas.
A Netflix havia vencido o leilão do estúdio e da empresa de streaming com uma oferta de US$ 82,7 bilhões alguns dias antes – assumindo o controle de ativos premiados, incluindo as franquias de filmes de super-heróis Harry Potter e DC Comics, bem como a HBO, lar de programas de sucesso como Recreation of Thrones, The White Lotus e Succession.
O acordo da empresa de streaming não cobre os canais a cabo da WBD, que incluem CNN, TBS e TNT, que deverão ser desmembrados em uma empresa separada no próximo ano.
Apesar da Paramount apresentar uma oferta maior em dinheiro para assumir todos os ativos do WBD o Financial Times disse o conselho tinha menos confiança nele porque é apoiado pelo belief da família Ellison, que vale cerca de 250 mil milhões de dólares em ações da Oracle, e não pessoalmente por Larry Ellison.
Espera-se que o WBD se concentre em quatro críticas centrais à oferta da Paramount, argumentando que o seu valor, financiamento e termos são deficientes em comparação com a oferta em dinheiro e ações da Netflix, segundo relatórios.
Na terça-feira, a Affinity Companions, empresa de investimentos dirigida por Jared Kushner, genro e conselheiro de Donald Trump, desistiu de apoiar a oferta da Paramount.
A Paramount acusou o conselho do WBD de não se envolver adequadamente com a sua oferta, o que levou a empresa a tornar-se hostil, e disse que não é o seu “melhor e closing” acordo.
A empresa argumentou que a oferta da Netflix provavelmente enfrentará mais escrutínio regulatório, já que a compra da HBO Max lhe dará domínio no mercado de streaming norte-americano em explicit, enquanto a Netflix argumentou que se grandes gamers como o YouTube forem incluídos, este não será o caso.
A Netflix ofereceu uma taxa de rescisão de US$ 5,8 bilhões, um valor alto para uma transação de aquisição, indicando a confiança da empresa de streaming de que conseguirá fechar o negócio por meio do processo regulatório.
Também foram levantadas questões sobre se os reguladores se oporiam ao elevado nível de financiamento que a Paramount obteve de fundos soberanos no Qatar, na Arábia Saudita e em Abu Dhabi.
Os registos apresentados à Comissão de Valores Mobiliários dos EUA mostram que os três fundos soberanos contribuirão com 24 mil milhões de dólares, quase 60% dos 40,7 mil milhões de dólares em capital, o dobro do que os Ellison estão a contribuir.
As regras de propriedade da Comissão Federal de Comunicações impedem que investidores estrangeiros possuam 20% das empresas licenciadas de radiodifusão ou telecomunicações, como a CBS e a CNN.
A Paramount disse que estas regras não se aplicam no caso da sua oferta, uma vez que os fundos patrimoniais concordaram em renunciar aos direitos de governação, incluindo a representação no conselho.
WBD e Paramount não quiseram comentar.
