O capital de risco está cheio de investidores que afirmam ter acesso interno à próxima grande novidade. Enquanto isso, Gabriel Jarrossonum engenheiro francês que se tornou ingresso, criou sua empresa de VC em torno de um único filtro: se não for uma empresa de combinadores Y, ele não investirá nela.
Essa disciplina levou Jarrosson de filmar os explicadores de risco Scrappy em Paris a gerenciar mais de US $ 12 milhões em ativos na Lobster Capital, com um segundo fundo maior já em andamento, de acordo com registros recentes da SEC. Sua lógica é simples: ele acredita que o histórico da YC de produzir empresas de bilhões de dólares vence as startups em outros lugares.
Em 2017, frustrado com a falta de acesso a startups francesas promissoras, Jarrosson lançou um canal do YouTube para compartilhar sua jornada de investimento em francês.
O canal cresceu seguidores leais, evoluiu para um dos maiores sindicatos de anjos da Europa e, desde 2020, implantou US $ 36 milhões em startups, principalmente ex -alunos da YC. Esse registro de faixa abriu o caminho para Capital de lagostaque fechou seu fundo de estréia em US $ 12 milhões, superando sua meta de US $ 8 milhões.
O raciocínio de Jarrosson sobre o apoio apenas a YC Startups repousa sobre a probabilidade. De acordo com isso relatórioaproximadamente 4,5% das empresas da YC se tornam unicórnios (em contraste com o resultado de 2,5% para outras startups de estágio de sementes apoiadas por empreendimentos), e cerca de 45% das empresas aumentam uma série A (superior à média de 33%).
Da mesma forma, a YC financiou mais de 90 unicórnios, com aproximadamente um quarto dos que se transformam em descacornas.
É por isso que o prêmio para acordos de YC, onde as avaliações geralmente são múltiplas mais altas que os colegas que não são do YY no cenário de sementes, não impedem Jarrosson.
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“Se você pensa na matemática do VC e nos retornos, esses resultados são obviamente ótimos para o seu portfólio. Como investidores, você deve se perguntar, essa empresa pode se tornar o próximo unicórnio?” disse o fundador e sócio -gerente em uma entrevista à TechCrunch.
“Se a resposta for sim, muitas vezes é bom investir, mesmo em uma avaliação um pouco mais alta. Talvez seja uma semente de US $ 20 milhões ou US $ 30 milhões, ou até US $ 40 milhões. Alguns passarão e tudo bem. Mas eu escolho investir”.
Montando a onda e o conteúdo da IA como um fosso
A Lobster Capital, como a maioria dos investidores em estágio inicial, montou a onda de startups da AI-primeiro que dominam os lotes recentes da YC. Jarrosson ressalta que três coortes seguidas destruíram os registros de crescimento da receita dentro do acelerador, com empresas atingindo milhões em ARR em meses.
Há relatos de que parte dessa tração do ARR parece globalmente frágil, inflada por pilotos ou contratos anuais pesados. Enquanto Jarrosson admite o risco, ele insiste que a receita precoce continua sendo o obstáculo mais difícil e, para a maioria dessas startups, a retenção pode ser consertada.
Mas, de maneira mais ampla, a maior questão em torno da tese de Jarrosson é o acesso, já que a Demo Days YC atrai centenas de fundos perseguindo as mesmas empresas.
Jarrosson credita sua vantagem à reputação dentro da rede da YC, a visibilidade de seu conteúdo e seu próprio fundo fundador. Os fundadores da YC classificam os investidores no Bookface, a plataforma interna do acelerador, e Jarrosson afirma que fortes críticas o ajudam a alocações de terras.
Da mesma forma, seu podcast com fundadores da YC e mais de 40.000 seguidores do LinkedIn, onde ele compartilha sua jornada de investimento e pepitas em qualquer coisa YC, também serve como advertising contínuo.
“Eu tento me sair bem pelos fundadores. As pessoas também ouvem sobre a empresa das mídias sociais e, como ex -fundador, sabem que posso ajudá -las porque muitos fundos são construídos por pessoas que nunca foram operadoras antes”, disse Jarrosson, que no passado lançou várias startups e teve algumas saídas de acordo com seu perfil de Linkedin.
Jarrosson faz parte de uma lista crescente de investidores construindo fundos na parte de trás de marcas pessoais. Ele cita Harry Stebbings, o podcaster de 20VC que levantou um fundo de US $ 400 milhões este ano, e Garry Tan, que co-fundou o capital inicializou e aumentou para US $ 3 bilhões em AUM antes de se tornar CEO da YC, como inspirações.
Como ambos os investidores, Jarrosson trata as mídias sociais, o YouTube e o podcasting como ferramentas comunitárias e motores de negócios. Essa estratégia de conteúdo também ajuda a atrair parceiros limitados que o descobrem através de vídeos ou podcasts antes de ver um baralho de fundos, acrescenta ele.
O sócio -gerente fez mais de 100 investimentos através de seu primeiro fundo sindicato e de lagosta, lançado em 2023, que apoiou quase 30 startups em saas B2B, infraestrutura de fintech e ferramentas de IA.
Ele conta dois unicórnios e vários “Soonicorns” em todo o sindicato e o fundo, incluindo Jeeves, Baubap, Flutterflow, Metriport, Alinea e Jiga.
“A YC tem o histórico. Está existente há mais de 20 anos. Sabemos que apóia os melhores fundadores e cria os melhores fundadores”, disse Jarrosson. “Indiscutivelmente, os resultados do YC no futuro provavelmente serão ainda melhores. Mas mesmo que permaneçam o que são, sabemos que é uma aposta muito boa.”
Investir apenas em empresas apoiadas por YC não é um conceito totalmente novo. Outras empresas de VC, incluindo o Fundo Pioneiro, Pioneer, Fosphor Capital e Insurgent Fund, também começaram com a mesma estratégia.
