Quando Tim Chen tentou entrar no mercado de capital de risco há seis anos, várias empresas em Seattle recusaram. “Ninguém queria me contratar”, lembrou ele em entrevista ao GeekWire. “Eu period muito técnico, disseram. Muito nerd.”
Chen, formado pela Universidade de Washington e engenheiro de infraestrutura que acabara de vender uma startup, decidiu lançar sua própria empresa.
Seis anos depois, os investidores de Chen – conhecidos como parceiros limitados, ou LPs – fazem fila para lhe dar dinheiro antes mesmo de ele abrir uma apresentação.
Chen levantou recentemente US$ 41 milhões para um quarto fundo na Essência VCsua empresa de capital de risco que apoia startups de infraestrutura. Seus LPs incluem investidores institucionais como Andreessen Horowitz Martin Casado e Cendana Capital MichaelKim.
TechCrunch descreveu Chen como “um dos investidores individuais mais procurados”, destacando como os investidores anteciparam o fundo mais recente.
“Eu não tinha baralho, nem memorando – nem tinha começado a aumentar”, disse Chen ao GeekWire. “Todos os LPs chegaram.”
Chen usou o AngelList para arrecadar US$ 1 milhão para seu primeiro fundo em 2019, com foco em ferramentas e infraestrutura para desenvolvedores – categorias que ele conhecia de dentro para fora. A experiência cresceu rapidamente: ele levantou US$ 5 milhões para o Fundo II e US$ 27 milhões para o Fundo III.
Uma dúzia de empresas do portfólio Essence foram adquiridas, incluindo a Tabular, uma startup de gerenciamento de dados que foi vendida para a Databricks no ano passado por um preço relatado US$ 2,2 bilhões.
O que começou como rejeição tornou-se um chamado para Chen – e uma história de sucesso de capital de risco não convencional.
Depois de estudar ciência da computação na UW, Chen trabalhou na Microsoft e na VMware, ajudou a lançar a startup de nuvem de código aberto Mesosphere e mais tarde fundou a Hyperpilot, uma empresa “AIOps” adquirida pela Cloudera.
A experiência de Chen como engenheiro e operador de software program tornou-se sua vantagem em VC – especialmente em meio ao increase da IA. Ele é capaz de tomar decisões mais rápidas e ganhar o respeito dos fundadores.
“Tim fez as perguntas mais difíceis e interessantes sobre como construiríamos o que dissemos que construiríamos”, disse Jordan TiganiCEO da startup MotherDuck de Seattle. “Do ponto de vista do fundador, isso me permitiu confiar que ele realmente acreditava no que estávamos fazendo e tomava suas decisões por conta própria.”
Empreendedor de Seattle Patrick Thompson levantou capital de Chen duas vezes – com sua startup anterior Iterativamente, que foi adquirida, e sua empresa atual, Make clear. “Ele é uma das pessoas com maior mentalidade técnica, mas também tremendous humilde e fácil de trabalhar”, disse Thompson.
A combinação de profundidade de engenharia e empatia ajudou Chen a conquistar negócios competitivos em estágio inicial. Ele construiu um nicho ajudando fundadores técnicos a traduzir pesquisas e códigos em produtos e estratégias de entrada no mercado.
“Procuro pessoas que tenham uma formação suficientemente profunda, com alta intensidade e grande flexibilidade na aprendizagem”, disse ele.
O portfólio da Essence abrange os EUA e além. Os LPs perguntam a Chen por que ele ainda não se mudou para a Bay Space.
Chen está hospedado em Seattle, onde mora desde o ensino médio. Ele acredita que o cenário tecnológico de Seattle não tem redes, mas está repleto de talentos.
“Há muitos grandes talentos de engenharia com grandes empresas icônicas aqui”, disse ele.
A Essence planeja fazer cerca de 40 investimentos com seu quarto fundo. Seattle certamente está no radar de Chen.
“Claro”, disse ele. “Estou conhecendo pessoas aqui, como PhDs da UW. Gosto de pessoas técnicas. Quanto mais nerd, mais geek, melhor.”
